川财证券-高端制造行业2月投资策略：继续布局油气及LNG、新能源和半导体板块-200212

　　本月观点
　　上月A股主要指数小幅下行，机械板块排名表现较差，涨幅居前的仍以锂电和半导体等科技类板块为主。2月以来疫情管控持续加强，我们建议重点关注环境消毒和医疗防护器械生产等相关概念板块，逢低布局新能源、半导体装备相关先进制造板块以及年报和一季报业绩预增相关标的，重视军工和氢能源等概念板块整体机会。
　　相关标的，传统机械：杰瑞股份(002353)、三一重工（600031）、恒立液压(601100)、浙江鼎力（603338）、徐工机械（000425）；智能制造：埃斯顿（002747）、巨星科技（002444）、克来机电；新兴先进制造：新莱应材（300260）、北方华创（002371）、晶盛机电（300316）、至纯科技（603690）；智能制造：上海沪工（603131）、双环传动（002472）、埃斯顿（002747）和三花智控（002050）、杭氧股份(002430)和深冷股份（300540）；机械基础件：日机密封（300470）、通裕重工（300185）和应流股份（603308）。
　　上月市场表现
　　2020年1月，上证综指下跌2.51%，沪深300下跌1.28%，中小板综下跌0.11%，创业板综上涨2.56%，中证1000下跌1.33%。机械设备行业指数下跌2.50%，行业涨幅月排名17/28，板块跑赢上证综指0.39个百分点。
　　2020年1月,机械制造板块月涨幅前五的个股为易天股份、泰林生物、威胜信息、中微公司、芯源微，涨幅分别为256.48%、180.65%、139.55%、98.46%和73.97%。跌幅前五的个股京城股份、青海华鼎、正业科技、福瑞特装和智慧松德，跌幅分别为19.00%、18.68%、17.44%、16.14%和14.63%。
　　截至2020年2月11日，机械制造板块月涨幅前五的个股为博杰股份、上海沪工、泰林生物、南兴股份和上机数控，涨幅分别为46.41%、35.22%、30.47%、28.36%和25.31%。跌幅前五的个股永创智能、易天股份、林州重机、融捷股份和*ST厦工，跌幅分别为23.27%、19.37%、14.07%、13.81%和13.67%
　　行业动态
　　1.三一塔机本月竣工投产年产8000台塔式起重机（中国起重机械网）；2.中国工业机器人年度产量首现负增长(高工机器人)；3.机器视觉鼎新巨变开始(高工机器人)；4.特斯拉证实：宁德时代将成为其动力电池供应商(高工锂电)；5.白宫将公布2021年度预算案：核能预算增至12亿美元（中国核电信息网)。
　　风险提示：
　　产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。