天风证券-策略·一周资金面及市场情绪监控：同业存单利率继续上行，北上仍难形成流入趋势-201027

　　本周流动性周报主要结论如下：
　　本周央行全口径净投放1400亿元，长短端利率走势分化：上周央行逆回购操作3,200亿元，逆回购到期1,000亿元，国库现金定存到期800亿元，无MLF操作，无MLF到期；上上周央行逆回购操作1,000亿元，逆回购到期2,100亿元，MLF操作5,000亿元，MLF到期2,000亿元。上周SHIBOR(3个月)收于2.895%，上升10.90BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.22%/2.65%，分别变动15/16BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.22%/2.36%，分别变动16/5BP；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.43%/2.94%/3.00%，分别变动11/10/10BP。上周末3A企业债到期收益率(1年/5年/7年)为3.66%/3.98%/4.14%，较前一周分别变动-9.60/-0.73/-3.39BP。上周国债到期收益率(3年/5年/10年)收于2.67%/3.02%/3.18%，较前一周分别变动-5.36/-13.97/-4.10BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.18%/3.65%/3.98%，较前一周分别变动-2.72/-8.43/-0.16BP。
　　上周共8家公司IPO上市，新发基金份额合计435亿：上周A股共8家公司IPO上市，其中主板3家，中小企业板3家，创业板0家，科创板2家，募资规模达102.6亿元；上上周A股共7家公司IPO上市，募资规模达186.69亿元。以成立日计，上周共有16只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计435.03亿份；上上周发行份额为341.22亿份。
　　产业资本净减持63.9亿元，北上资金流出约140亿：上周产业资本增持9.38亿元，减持73.28亿元，净减持63.90亿元；上上周产业资本增持6.41亿元，减持77.55亿元，净减持71.14亿元。上周沪股通流出资金51.67亿，深股通流出资金88.58亿，合计流出140.26亿。上上周沪股通流入资金72.39亿，深股通流入资金38.81亿，合计流入111.19亿。
　　市场活跃度方面：截至10月23日，融资融券余额为15,179.48亿，占A股流通市值2.56%；截至10月16日，融资融券余额为15,212.40亿，占A股流通市值2.51%。上周全A成交额3.41万亿，日均6811.45亿，截至10月23日，融资买入额占比8.2%；上上周全A成交额4.05万亿，日均8096.35亿，截至10月16日，融资买入额占比8.9%。
　　其他我们重点关注的指标里：截至10月25日，10月份股权融资规模701.88亿元，其中首发308.11亿元，增发321.89亿元；9月份股权融资规模1600.96亿元，其中首发530.44亿元，增发673.75亿元。10月并购重组计划上市4家（其中通过1家，未通过3家），通过率25.0%；9月并购重组计划上市13家（其中通过11家，未通过2家），通过率84.6%。
　　风险提示：货币政策收紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级。