光大证券-每日策略丨这次大A终于“逆流而上”,但外围风险不可不防!-201030

　　10月30日每日策略.mp3 From 光大证券微资讯 00:00 05:38 1.盘面回顾 10月29日，受外围市场大跌拖累，沪深两市全线低开，随后各大指数震荡走高，午盘指数加速上行，临近尾盘小幅回落。截至收盘，沪指涨0.11%，报收3272点；创业板指涨1.10%，报收2699点。 板块上看，防疫概念获得资金追捧，疫苗、医疗、口罩等板块表现强势。白酒、汽车、家电等消费蓝筹股持续拉升。军工、充电桩等板块领跌。 2.关注头条 钛白粉新一轮涨价潮再起， 一体化企业最为受益！ 消息：据和讯网消息，近期中核钛白全面上调公司各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户出口价格上调180美元/吨。 点评：10月下旬以来，钛白粉掀起新一轮涨价潮，核心驱动力在于海外需求。受新冠疫情影响，二季度海外钛白粉巨头营收普遍下滑，经营举步维艰。而随着海外经济边际复苏，钛白粉需求回升，为中国钛白粉企业出海抢占市场份额提供机会。 值得注意的是，受钛白粉需求的拉动，上游钛精矿企业订单饱满，部分产品供应趋紧，价格持续上调，进一步推高钛白粉价格。 落脚到A股市场，内外需共振，钛白粉行业景气回升。鉴于本轮行业涨价受成本端支撑较强，产业链一体化企业更为受益。 3.市场热点 天然橡胶价格持续创新高， 行业龙头公司业绩改善可期！ 据新浪财经消息，天然橡胶价格“十一”长假后迎来一轮快速拉涨，单月涨幅已超30%。10月28日，SHFE橡胶价格全天上涨5.99%，收于当日最高价16535元，创近3年新高。 从需求端来看，天然橡胶主要应用于轮胎和橡胶制品，我国是天然橡胶的主要需求国，占全球天然橡胶的消费比重在40%左右。 得益于我国汽车销量的持续回升，轮胎市场需求也持续增加，2020年9月，我国汽车产销量分别完成252.4万辆和256.5万辆，同比分别增长14.1%和12.8%，汽车销量已连续5个月增速保持在10%以上！ 具体到A股市场，海南橡胶是国内最大的天然橡胶生产企业，是国内天然橡胶行业标准制定的参与者和推动者；三力士主要生产并销售各类橡胶V带产品，市场占有率位居业内首位。 4.策略研判 整体来看，在外部风险冲击下，A股市场低开高走，韧性尽显。不过两市分化依旧明显，涨幅超9%的个股仅40只，市场整体风险偏好并不高。 沪指继续在3250点上方缩量震荡，虽然站上5日均线，但上方仍有多重关口压制。创业板领涨两市，并收复所有均线。但成交量依旧低迷。若无重大利好提振，预计短线市场继续维持结构性行情。 近期欧美股市大幅波动主要与疫情反复有关。目前欧洲第二波和美国第三波的疫情仍在持续攀升，主要国家已重启封锁措施，可能会阶段性放缓复工节奏，并拖累部分需求。 中期来看，疫情常态化将对供给端造成持续的拖累，而对消费的冲击较小。供需失衡下，海外市场有望加速去库存，并加大进口，中国企业有望加速入场替代，利好出口占比较高，且具备全球竞争力的行业。 总之，市场热点轮动较快，风险偏好整体不高。若无重大利好提振，预计短线整固格局仍将延续。重磅会议窗口，重点关注中长期政策有望超预期的方向。策略上，把握保险、环保、消费电子、电气设备、农业种植等方向。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 免责声明 本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 点击下方“阅读原文”，立即开户