华鑫证券-策略日报：平稳行情-201030

　　最新观点
　　目前来看，大票强于小票的格局没变，机构风格继续强化，白酒、汽车、家电等消费类是市场资金聚焦的重点。三季报披露即将结束，市场短线会进入一个估值空窗期，业绩超预期的明星股仍值得持续关注。一些在三季度业绩反转的小而美公司，迎来布局良机。
　　主题追踪
　　今日关注：保险、新能源车、生物疫苗
　　昨日主题：白酒、生物疫苗主题领涨，军工、贵金属主题跌幅居前
　　1）白酒：金徽酒，泸州老窖领涨。催化剂：受益于消费场景增加以及经济内循环，白酒消费基本达到预期。上半年由于疫情原因，很多宴席取消或推迟。随著疫情态势大幅减弱，婚宴等宴席迎来一波补偿，白酒消费需求增长。9月社会消费品零售总额增长3.3%，增速环比8月份提升2.8个百分点。其中，烟酒类细分子行业受益于节日备货，增速为17.6%，环比提升14.5个百分点。10月28日晚间，4家白酒公司发布三季报，其中酒鬼酒和泸州老窖第三季度净利润实现大幅增长，分别增长419.02%和52.55%。
　　2）生物疫苗：博晖创新，智飞生物领涨。催化剂：欧洲多个国家近期单日确诊人数呈爆发式增长，数倍于今年4月份第一波疫情时的高峰水平。欧洲7个国家单日新增确诊人数超过1.5万。此外，国内近期新疆喀什地区出现疫情反复。秋冬季节为流感高发期，疫情防控难度加大。因为疫情带来群众主动防护意识增强，今年的流感疫苗接种率较往年大幅增长。
　　3）二胎概念：博晖创新，戴维医疗领涨。催化剂：中国人口老龄化少子化趋势愈加严重，近期恒大研究院预测中国人口将在“十四五”期间进入负增长。2015年，国家已经实施全面二孩政策，但从目前数据来看，效果不佳。在即将出台的“十四五”规划中，预计将会对生二胎提供更有利的政策和物质支持，例如延长二胎产假、进行补贴奖励、加大住院分娩补助力度，增加托幼机构供给、女性劳动权益保障等。
　　热股鉴赏
　　万泰生物（603392）：HPV疫苗潜力巨大，新冠试剂高速增长
　　主要逻辑和观点：公司开发的化学发光、酶联免疫、胶体金、核酸四大技术平台的新冠病毒检测试剂，已获得美国、欧盟等国认证，推动新冠试剂高速增长，同时二价HPV疫苗有望快速放量，为公司未来业绩奠定了必要的基础。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。