中泰证券-金融科技行业月报（2019年12月）：监管科技需求提升-200107

　　监管科技：央行下发金融消费者权益保护实施办法征求意见稿。https://www.xiadun.cn【侠盾研报网】1、办法中主要涉及的金融业务包括借贷业务、理财业务及征信业务等。https://www.xiadun.cn（侠盾研报网）金融消费者保护的要求包括增强金融消费的透明度、保护金融消费者的选择自由、加强金融消费者的信息保护、注重对金融消费者全周期的保护。2、对金融机构开展相关业务的影响包括：金融消费者办理业务的流程增加，或影响用户体验；金融机构的合规成本增加。3、对监管科技的需求提升，包括：通过云计算可以降低数据存储的成本，提升数据安全性；运用RPA提高业务流程的自动化程度，减少人为操作失误的可能性，防范业务人员的道德风险；可运用区块链技术确保信息的真实性和不可篡改性，提升贷后管理的效率。4、新规对金融机构的业绩影响有限，利好金融科技服务商。
　　网络借贷：复盘2019年，监管集中发力，P2P加速出清。2019年出台的政策不仅针对与P2P平台，而是整个网络借贷行业，涉及产业链上的各种经营主体，包括持牌的金融机构、P2P平台、大数据公司、催收公司等。具体监管措施包括引导P2P平台加速出清、对大数据征信及催收行业的重点整治以及对消费金融利率上限的规定等。从结果上来看，P2P平台数量和余额规模持续回落，其他互联网消费金融平台的业务扩张和盈利能力也受到了影响。展望未来，助贷业务的相关监管要求将进一步明确。通过技术手段和顶层设计来解决大数据征信中个人隐私保护的问题。一方面完善央行和信联的征信体系建设，将所有从事借贷业务的持牌机构纳入征信范围，另一方面通过采用区块链、机器学习等技术来解决客户的信息安全问题，在保护客户隐私的前提下，提升风控模型的有效性。
　　互联网保险：《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》下发，内容进行了大幅的扩充。1、明确了互联网保险的监管范围。互联网保险业务，是指保险机构依托互联网订立保险合同、提供保险服务的保险经营活动。2、明确了互联网保险的展业主体。只要持牌机构才能开展互联网保险业务并承担相应的责任。持牌机构包括保险公司和保险中介机构。3、对互联网保险业务提出技术要求，保险科技需求增加，加速中小平台的出清。4、互联网保险行业展望。互联网保险市场空间扩大。新规放开了若干险种的销售区域限制，包括重疾险、医疗险、年金险等。保险中介行业的集中度有望提升，利好保险产品布局完善、技术能力强的头部互联网保险中介机构。
　　风险提示：宏观经济下行、金融监管趋严、金融科技发展不及预期