湘财证券-管理人面对面|深秋季节,市场机会仍将此起彼伏-201028

　　同犇 · 投资 10月行情预计围绕三季报展开，业绩增长较快或者超预期的公司有望获得较好表现。 从市场整体来看展望四季度，我们预计以震荡为主，保持谨慎乐观，努力寻找“未来三年业绩增长较快、长期发展空间较大同时未来12个月估值下行空间不大”的股票，重点关注食品饮料、医药、物业、教育、消费电子、轻工等行业。 龙航 · 资产 本周消息面上，前三季度GDP同比增长0.7%，三季度同比增长4.9%，9月社会消费品零售总额同比增长3.3%。我国经济延续稳定恢复态势。 盘面上，年末机构需要调仓换股，本周中金公司，下周蚂蚁集团等上市发行对市场产生扩容压力，紫光国微，涪陵榨菜等多只白马股下跌，大盘本周震荡下探。 本周领涨的行业板块是饮料，银行。涨幅靠后的是医疗器械，生物制品。我们还是看好医疗、消费、电子等行业的估值相对较低的个股。 于翼 · 投资 互联网板块，长期关注各个产业趋势变化，短期关注金融科技板块及本地生活板块，暂时回避K12在线教育赛道。巨头纷纷入局本地生活，阿里、美团、拼多多、滴滴等用各种方式加码社区团购，争夺下沉市场的流量入口，改造生鲜、买菜环节的供应链至销售端的效率，提升用户体验。同时，伴随万亿金融科技集团登陆资本市场，互联网金融和金融科技概念又一次被推向热点。 关注基于信任机制的生态体系构建：以支付为流量基底、上层的微贷理财保险为业务变现，深化区块链垂直领域应用，扩展国际化数字金融的技术推动。此外，基于一级市场对于K12在线教育重金投入的推演，市场竞争格局在疫情之后将进一步恶化，建议短期暂时回避K12线上赛道。 榕树 · 投资 基于经济的良好复苏，央行行长表示明年GDP增速回升后将采用稳健的宏观杠杆率和控制货币供应闸门的表态影响了市场对量化宽松的预期，无风险利率近期的向上波动也加大了市场的担忧，再加上蚂蚁集团、中金公司等大型公司即将IPO登录A股带来的巨大吸金效应引发了较大的市场调整。指数小范围波动，个股轮流出现大级别调整的现象明显，多只累积涨幅较大的游戏、医药、消费、科技等板块的龙头个股周跌幅超过10%，甚至有达到20%以上周跌幅的个股。事件引发的短期内急跌是市场挤出泡沫和释放风险的过程，也是布局优质个股的良机，更是考验震荡期间的选股能力。 凯丰 · 投资 经济数据持续改善，欧洲出现一定分化。 拜登当选预期影响市场表现当前民调差距依然较大，摇摆州有所收窄。根据RCP汇总的最新民调数据，特朗普与拜登的民调差距尽管在近期有所收敛，但依然较大。特朗普全国民调落后7.9%，拨菜赔率落后30%，但关键摇摆州差距缩窄至3.8%。外交方面，拜登如果当选，则可能会取消对中国的关税，中美贸易摩擦将会减缓。拜登主张大规模财政刺激及向富人和大企业增税，将利空美元利好黄金，美股长期偏弱。此外，在拜登的政策主张中，新能源是重点，因此新能源受益程度较大。特朗普主张小规模财政刺激及继续减税，将利好美股，黄金相对稍弱。如果两党对竞选结果起争议而进入混乱局面，那么大多数资产都将下跌，美元指数和黄金可能有相对收益。 疫情二次爆发，经济数据有下滑风险。全球疫情方面，欧洲国家新增疫情加速，部分非必要经济活动重新受限，但滚动死亡率未出现回升。