侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32166618 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 公司调研 > 研报详情

新时代证券-完美世界-002624-【新时代传媒】完美世界(002624)前三季度利润同比预增21%至23%,影视库存去化加速-201028

上传日期:2020-10-28 12:23:00  研报作者:关爱传媒成长小分队  分享者:hitman_002   收藏研报

【研究报告内容】


  相关文章: 1025周观点:游戏调整或已结束,当下应继续寻找内容电商的长期公司 完美世界(002624.SZ):手游板块营收大增72%,未来产品线储备充裕 完美世界(002624.SZ):影视风险充分释放,游戏业务预计同比增长35%-40% 完美世界(002624.SZ):业绩符合预期,影游精品策略将助力公司再上新台阶 完美世界(002624.SZ):国资背景资金入股加之新游蓄势待发,看好公司全年发展 事件:公司发布2020年前三季度业绩预告 10月15日,公司发布2020年前三季度业绩预告,2020年前三季度公司预计实现归母净利润17.81亿元至18.21亿元,同比增长20.68%至23.39%;预计第三季度单季实现归母净利润5.1亿元至5.5亿元,同比增长12.04%至20.82%。 手游业务稳定增长,Q3业绩增量或主要来源于《新神魔大陆》 根据公司公告,存量手游《诛仙》、《完美世界》、《新笑傲江湖》等流水稳健增长,《新神魔大陆》手游自2020年7月上线以来在App Store排名长期较为靠前,在免费动作游戏榜和免费RPG游戏榜中处于前50水平。端游《反恐精英:全球攻势》、《诛仙》等表现同样良好。 影视板块库存去化较快,年内已推出多款精品影视作品 根据公司公告,2020年前三季度公司已推出的影视作品包括《冰糖炖雪梨》、《暴风眼》、《全世界最好的你》、《燃烧》、《月上重火》、《三叉戟》、《最美的乡村》、《怪你过分美丽》、《天舞纪》、《霍元甲》等,平台涉及电视剧、网剧,赢得了良好市场口碑。2020Q4或继续有新剧上线,库存率或进一步见底。 公司已储备有多个品类的新产品,强大自研团队有望持续贡献优秀产品 目前公司在研产品包括《梦幻新诛仙》、《战神遗迹》、《幻塔》等,产品品类涵盖MMORPG、回合制、ARPG、SLG、Roguelike、卡牌、竞技类等。其中,《梦幻新诛仙》为公司近期较为重点的项目,目前在TapTap上的预约人数已达到近8万人。另外,公司已获得《仙剑奇侠传》系列IP的联合开发权及发行权,未来或将持续为公司贡献可持续性的IP资源。我们认为,公司自研业务在强大的研发团队下已经形成较好业务体系,未来有望继续保持快速增长。 看好5G等新技术下公司的研发能力,维持“强烈推荐”评级 我们看好游戏板块在5G时代下的发展,公司的PRG游戏研发能力与精品策略已形成一定护城河并将受益于云游戏发展。预计2020年-2022年公司的归母净利润分别为24.91亿元、29.83亿元、34.26亿元,同比增长65.8%、19.7%、14.9%,对应EPS分别为1.93/2.31/2.65元,当前股价对应2020年-2022年PE分别为24.6/20.6/17.9倍,当前估值已较为具备吸引力,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:新游上线进度或质量不及预期,政策风险等。 证券研究报告:《前三季度利润同比预增21%至23%,影视库存去化加速》 对外发布日期:2020年10月19日 分析师: 马笑 SAC 执证编号:S0280520070001 陈磊 SAC 执证编号:S0280520040001 本报告分析师及联系人: 马笑,华中科技大学硕士,首席分析师,2017年加入新时代证券,传媒互联网行业组长。5年文化传媒互联网实业和投研经验,擅长自上而下把握行业机会,政策解读/产业梳理;自下而上进行个股选择,基本面跟踪研究;担任过管理咨询顾问/战略研究员/投资经理等岗位。2018年东方财富&Choice·中国最佳分析师传媒行业第一名;2019年每市组合传媒行业第三名。手机:13651704232 陈磊,伦敦大学理学硕士,2020年加入新时代证券,具有公募传媒研究经验,重点覆盖游戏、影视。手机:13716662966 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定,新时代证券评定此研报的风险等级为R3(中风险),因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者,请取消阅读,请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置,若给您造成不便,烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及新时代证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 免责声明 本微信号推送内容仅供新时代证券股份有限公司(下称“新时代证券”)客户参考,完整的投资观点应以新时代证券研究所发布的完整报告为准。在任何情况下,本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定,新时代证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。本微信号及其推送内容的版权归新时代证券所有,新时代证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经新时代证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《新时代证券-完美世界-002624-【新时代传媒】完美世界(002624)前三季度利润同比预增21%至23%,影视库存去化加速-201028.weixin》及新时代证券相关公司调研研究报告,作者关爱传媒成长小分队研报及完美世界002624互联网行业上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!