平安证券-晨会纪要-201026

　　今日重点推荐
　　策略周报* 关注“十四五”的重点布局方向
　　研究助理:谭诗吟 一般证券从业资格编号:S1060120070034
　　研究分析师:张亚婕 021-20661934 投资咨询资格编号:S1060517110001
　　研究分析师:魏伟 021-38634015 投资咨询资格编号:S1060513060001
　　核心观点：上周 A 股波动加大，上证综指累计下跌 1.7%，创业板指跌 4.5%，申万一级行业大多下跌，银行、汽车涨幅居前。我们认为市场波动放大主要源于以下三点因素：一是美国大选接近尾声，不确定性进一步加大；二是货币政策回归中性，蚂蚁金服的上市也加大市场对流动性的担忧；三是当前市场估值仍然处于 70%-80%的较高水平。短期来看风险偏好难有系统性抬升，市场整体仍将维持盘整态势，结构性方面建议关注十四五规划的布局以及三季报盈利确定性的板块。行业深度报告* 计算机* 云计算：赋能数字经济，迈入新“黄金十年”*强于大市
　　研究分析师:付强 投资咨询资格编号:S1060520070001
　　研究分析师:闫磊 010-56800140 投资咨询资格编号:S1060517070006
　　核心观点：无论从长、短期看，云计算都是计算机行业的优质赛道，产业各环节都蕴藏着机会。通过分析对标企业我们发现，国内外均有很多转云成功的案例，国内也已经有很多企业踏上上云或者转云的征程，未来只需要等待逻辑的持续验证。在数字经济发展提速的大背景下，我们更看好 SaaS 领域的机会，经营管理、办公协同、行业工具等，都具备巨大的成长潜力。相关产业中，数据中心、云安全、服务器、存储等领域都会迎来较大的业务空间。云计算的快速发展离不开数据中心的支持，尤其是一些热点地区的运营商建议重点关注；安全是云计算健康发展的前提，无论是传统安全工具上云还是云原生的安全服务，都具备非常好的市场前景；服务器、存储作为云计算行业发展的关键基础设施，也将在行业数字化的浪潮中持续获益。强烈推荐广联达，推荐金山办公、用友网络、安恒信息、深信服和中科曙光。
　　良信电器*002706* 业绩保持高增长，新品加速推出助力高端市场份额提升 * 推荐
　　研究分析师:朱栋 021-20661645 投资咨询资格编号:S1060516080002
　　研究分析师:皮秀 010-56800184 投资咨询资格编号:S1060517070004
　　研究助理:王霖 一般证券从业资格编号:S1060118120012
　　核心观点：业绩保持高增长势头，公司成长性不断验证；下游需求向好，新品加速推出助力份额提升； 四大举措推动公司进入业绩高速增长期，技术储备剑指高端市场。 投资建议：公司目前已经成为国产低压电器中高端市场龙头企业，从短期看，20 年地产加速竣工和 5G 大规模建设推动了公司业绩的快速增长，此外，公司在数据中心和电力等领域的业务开拓进展顺利，有望持续贡献业绩。从中长期看，随着公司技术实力和品牌认可度的提升，公司有望在电气领域成长为比肩施耐德的国际一流企业。我们维持对公司 20/21/22 年的归母净利润预测分别为 3.64/4.86/6.54 亿元，对应 10 月 23 日收盘价PE 分别为 55.8/41.8/31.0 倍，维持公司“推荐”评级。