水泥行业:价格出现回落,下游市场正式进入传统淡季。https://www.xiadun.cn【侠盾研报网】本周全国水泥市场价格环比出现回落,跌幅为0.4%。https://www.xiadun.cn(侠盾研报网)价格回落区域为沈阳、杭州、福州、武汉和海口,幅度10-20元/吨;山东地区价格公布上调10-20元/吨,执行待观察。6月初,国内大部分区受持续雨水天气影响,水泥市场成交量明显减弱,特别是南方地区,企业出货环比回落10%-20%不等,得益于前期低库位,水泥价格仅小幅回落为主。整体来看,下游市场正式进入传统淡季,短期雨水天气频繁,需求下降明显,待天气稍有转好,预计企业出货会有一定恢复,后期价格走势多将在高位震荡调整为主。建议重点关注祁连山。
玻璃行业:现货市场走势一般,价格继续回升。本周末全国建筑用白玻平均价格1448元,环比上周上涨24元,同比去年下降44元。周末剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为78.27%,在产产能90342万重箱,环比增加240万重箱,同比减少3678万重箱。周末行业库存4994万重箱,环比减少37万重箱,同比增加511万重箱。本周玻璃现货市场总体走势一般,生产企业继续以增加出库和回笼资金为主,部分区域市场成交价格小幅上涨。同时下游加工企业和贸易商的原片积极备货也让生产企业的库存得到较好的削减,增加了资金回笼的速度。总体看部分生产企业库存已经转化为社会库存,据了解部分加工企业和贸易商的原片库存是去年同期的两倍左右。
玻纤行业:无碱粗纱市场供应量将小幅增加,电子纱行情延续偏弱走势。本周无碱池窑粗纱市场大致走稳,个别厂实际成交价格松动,国内市场需求表现良好。近期受风电纱市场需求良好托底,大众型产品整体产量较平稳。短期来看,总体供应面相对较平稳。据了解,多数企业近期调价意向一般,月内仍存产线点火消息,现阶段各厂家仍以稳价出货为主。电子纱市场整体运行表现较一般,前期厂家电子纱及电子布价格有一定下调后,短期来看,成本端支撑,电子纱价格暂稳运行。
建筑行业:专项债发行提速促基建投资,重大项目投资超万亿。1-5月地方政府专项债累计发行达2.15万亿元,完成中央提前下达额度(2.29万亿)的93.9%,且新增专项债券资金全部用于基础设施和公共服务领域重大项目,利于扩大有效投资。国资委和湖北省政府签约疫后重振项目总投资额达0.33万亿元,涉及基础设施建设。目前,110项在建水利工程在建投资规模超1万亿元;“陆海新通道”总体规划提出将建设三条西部陆海新通道的主通道。短期内疫后重振需求利好基建产业链,中长期看好“两新一重”建设发挥带动作用。
投资建议:亚士创能、伟星新材、东方雨虹、雄塑科技、中材科技、中国铁建。
风险提示:基建与房建投资不及预期,原材料价格大幅度提升
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