中信建投-【华润金控可续期小公募】不超10亿,2+N年(20润金Y1,149276,3.50-4.50%),AAA/AAA,免税,今日簿记-201022

　　华润金控投资有限公司2020年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期） 【债券名称】：华润金控投资有限公司2020年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期） 【发行主体】：华润金控投资有限公司 【债券期限】：2+N年 【发行规模】：不超10亿 【利率区间】：3.50%-4.50% 【债券简称】：20润金Y1 【债券代码】：149276 【债券评级】：新世纪AAA/AAA 【主承销商】：中信建投证券股份有限公司 【募集用途】：本期可续期公司债券募集资金扣除发行费用后用于偿还有息债务、补充营运资金 【担保情况】：无担保 【发行场所】：深交所 【参考质押率】：9折 【簿记传真】：010-89136009转900002、010-89136013转900002 【备用传真】：010-86451212、010-86451213 【备用邮箱】：bjjd02@csc.com.cn 【咨询电话】：010-85130835 【簿记时间】：2020年10月22日14:00-16:00 【起息日期】：2020年10月26日 【缴款日期】：2020年10月26日 项目联系人 本期项目的具体情况欢迎您随时和我们沟通，期待您的参与！ 联系人：刘思彤 联系方式：010-85130886 发行人概况 华润金控投资有限公司成立于2016年7月，截至2020年10月13日公司注册资本为87亿元。自成立之日起，截至2020年10月13日公司陆续收到华润股份有限公司现金出资15.00亿元、股权出资43.00亿元。其中用于出资股权系华润资产管理有限公司（横琴）、华润深国投投资有限公司和华润深国投信托有限公司三家公司的股权。截至2019年末，公司实收资本为25.00亿元，资本公积为24.17亿元，华润集团持有公司100%的股权，公司实际控制人为国务院国资委。 华润集团主营业务涵盖大消费、大健康、城市建设与运营、能源服务、科技与金融五大业务领域，下设消费品、电力、房地产、水泥、燃气、医药和金融等七大战略业务单元、十七家一级利润中心。作为华润集团"综合金融"业务中重要的一环，同时作为战略业务单元对华润集团旗下金融资产进行整合与管理，华润金控能在资本补充、流动性和业务协同等方面获得华润集团的大力支持，为公司的持续稳定发展提供保障。 截至2019年末，华润金控经审计的合并口径资产总额为127.32亿元，负债总额为54.46亿元，所有者权益为72.86亿元；2019年公司实现营业总收入11.03亿元，净利润3.36亿元（其中归属于母公司所有者的净利润2.79亿元）。 截至2020年3月末，华润金控未经审计的合并口径资产总额为133.79亿元，负债总额为62.04亿元，所有者权益为71.75亿元；2020年一季度公司实现营业总收入2.06亿元，净利润1.06亿元（其中归属于母公司所有者的净利润0.95亿元）。 主要财务指标 发行人投资亮点 1、资本实力较强 发行人由华润股份有限公司出资设立，截至2020年10月13日公司注册资本为870,000万元人民币；截至2019年末，公司总资产达1,273,188.98万元，净资产达728,593.57万元，资产规模较大，资本实力雄厚。 2、股东支持优势 发行人是华润集团金融业务板块的控股平台和管理总部，自成立以来持续得到华润集团在资产注入、业务开展等多方面的大力支持；雄厚的股东实力是华润金控建立品牌声誉、联系目标客户、丰富业务渠道、扩展融资规模的强大后盾。 3、多元化产业能力 华润集团在产业方面突出的能力可转化为发行人运营和管理各项资产所特有的优势。华润集团产业涵盖大消费、大健康、城市建设与运营、能源服务、科技与金融五大领域，其中华润零售、啤酒、燃气的经营规模为全国第一，电力业务的经营业绩、经营效率在行业中名列前茅，华润置地是中国内地最具实力的综合地产开发商之一，水泥业务的盈利能力在全行业中最强，医药销售规模全国第二、药品生产全国第一。雪花啤酒、怡宝水、万家Ole和苏果超市、万象城、999双鹤、东阿阿胶等是享誉全国的著名品牌。发行人充分利用集团领先的产业能力，依据华润集团的布局开展业务，在资金、业务运营、项目退出等方面得到华润集团强有力的支持,实现金融与产业的有效融合,提升竞争力。 4、经验丰富的管理团队和专业化的人才队伍 公司管理团队由拥有投资、金融、管理等背景人员组成,主要管理团队人员均有多年金融从业经验，拥有丰富的金融行业运营经验、长远的业务发展眼光以及先进的风险管理理念。部分高级管理人员拥有国内或国际著名金融机构的履职经历，丰富的从业经验为公司带来宝贵的先进行业管理模式及风险管理技巧，员工学历的高级化和专业化保证了公司业务的稳定发展。 发行人偿债能力分析 从流动性指标看，2017年末、2018年末和2019年末，公司流动比率分别为2.33倍、1.98倍和3.05倍，速动比率分别为2.33倍、1.98倍和3.05倍。2019年末，公司流动比率和速动比率大幅增长，主要系公司短期借款全部偿还导致流动负债大幅减少所致。 从发行人偿债能力指标上看，2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末，公司资产负债率分别为31.17%、43.22%、42.77%和46.37%，公司资产规模扩大的同时负债规模相对稳定，资产负债率未超过50%，处于相对较低区间。 从长期偿债能力指标上看，2017年度、2018年度、2019年度，公司EBITDA利息保障倍数分别为1.42倍、3.57倍和3.60倍，公司EBITDA全部债务比分别为0.03倍、0.12倍、0.17倍。2017年度公司长期偿债能力较弱，系公司成立时间不长，业务尚未成熟所致。 公司资产以货币资金、交易性金融资产、债券投资等流动性较强的资产为主，流动比率在报告期内一直维持较高水平，资产结构合理，资产状况良好。此外，公司资信状况优良，抗风险能力强，因此整体偿债能力较高，偿债风险较低。 本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对某项目有兴趣，请联系我司固定收益部有关销售人员。