国盛证券-市场情绪周监控第72期：融资余额回升，市场情绪持续修复-201021

　　基金份额：类股型基金发行节奏放缓。2020年10月16日当周，类股票型基金发行200.58亿元，较上期环比减少176.03亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为5.43亿元和489.23亿元。
　　2020年10月16日当周，上市ETF份额环比减少25.72亿份。其中，国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF和国泰CES半导体芯片ETF份额提升幅度位居前三，分别增加13.80亿份、4.95亿份和3.67亿份；同时华夏中证浙江国资创新发展ETF、易方达中证人工智能ETF和华夏中证新能源汽车ETF份额回落幅度居前，分别减少6.79亿份、6.56亿份和5.13亿份。
　　一级市场融资：IPO节奏放缓。2020年10月16日当周，新增7家IPO上市，首发募集规模合计约为186.7亿元，新增IPO数目较上期有所回落。同时证监会当周核发通过两家IPO。
　　杠杆资金：融资余额大幅回升。截至2020年10月16日，融资余额为12537.46亿元，较前周增加1022.38亿元。从板块分布来看，2020年10月16日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.7%、0.9%和1.1%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.3%、5.5%和5.1%；融资余额增速分别为1.3%、2.3%和4.3%。
　　北上资金：北上资金大幅回流。截至2020年10月16日，北上资金累计净流入11,096.04亿元。2020年10月16日当周，北上净流入111.19亿元，其中，沪股通净流入72.39亿元，深股通净流入38.81亿元。
　　产业资本：减持压力小幅回落。2020年10月19日至10月25日，解禁总规模为485.7亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为250.1亿元和223.9亿元，解禁压力小幅下降。2020年10月16日当周，产业资本净减持115.02亿元，其中，主板净减持31.1亿元，中小板和创业板分别净减持28.3亿元和51.3亿元。从增减持的具体行业分布来看，公用事业净增持较多，为1.56亿元；而电子、传媒和医药生物净减持较多，分别为24.37亿元、21.12亿元和16.94亿元。
　　市场风险偏好：换手率与涨跌停双双回升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020年10月16日当周，A股的周度换手率为5.32%，升至节前水平；涨跌停个股数比值由上期的1.61上升至4.76。
　　风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。