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国海证券-月线6连阳!这个方向遭外资疯抢、内资悄悄加仓!(附股)-201020

上传日期:2020-10-20 15:50:00  研报作者:国海证券  分享者:losemc   收藏研报

【研究报告内容】


  文 | 李文华 这个行业在强势复苏 有一个行业,在9月市场一片调整之中逆势上涨,国庆节后继续高歌猛进,它就是汽车行业。汽车指数9月上涨1.77%,截止10月16号,10月上涨6.62%,大幅跑赢同期市场,月线6连阳。笔者认为,其上涨的背后是行业在强势复苏,得到了资金的追捧。支撑行业走强的逻辑主要有以下几个方面: 01 销售数据持续回暖 数据显示,2020年9月份,我国汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆,环比分别增长19.1%和17.4%,同比分别增长14.1%和12.8%。截至目前,国内汽车产销已连续6个月实现增长,其中销量已连续5个月增速保持在10%以上。 9月份国内新能源汽车呈现出产销两旺的态势,纯电动和插电式混合动力汽车产销环比和同比均呈较快增长,且增速明显高于8月份。数据显示,9月份新能源汽车产销均突破13万辆,环比和同比均大幅增长,分别达到13.6万辆和13.8万辆,环比增长28.9%和26.2%,同比增长48.0%和67.7%。 截至今年9月份,国内新能源汽车产销累计分别达到73.8万辆和73.4万辆。随着补贴政策和免征购置税政策期限延长、新能源汽车下乡以及拓展农村新兴市场等一系列利好政策的刺激,目前消费者对于新能源汽车的认可度逐步提升。今年我国新能源汽车销量或有望超过100万辆。 02 上市公司业绩预期向好 截至10月15日晚,2020年三季报预告披露率仅33%,预喜公司占比47%。分行业看,第三季度单季度净利润同比增速最高为汽车/机械/电力设备及新能源/家电/电子,集中在制造产业。从一些重要上市公司的业绩预告亦可看出,如比亚迪上调三季报业绩预告,预计2020年1月至9月归属于上市公司股东的净利润盈利:人民币340,000万元–360,000万元,比上年同期增长:115.97%-128.67%,理由是2020 年第三季度,国内新冠肺炎疫情防控形势持续向好,汽车板块业务实现恢复性增长,尤其新能源汽车销量实现快速触底反弹,公司新能源汽车销量实现快速增长。长安汽车预计2020年1月至9月归属于上市公司股东的净利润盈利320000万元-380000万元,比上年同期上升220.23%-242.78%,同比扭亏为盈。中国重汽预计2020年1月至9月归属于上市公司股东的净利润盈利:约115,000万元–139,500万元,比上年同期增长:40%-70%。 03 政策支持 国家发改委积极推动汽车更新置换,各地持续推进鼓励汽车消费政策。如郑州市发布《关于促进汽车消费若干措施的通知》、吉林省召开新一轮促消费扩内需若干政策着力扩大汽车消费、杭州市各区政府部门轮番推出汽车消费券等。 10月9日,国务院常务会议通过了《新能源汽车产业发展规划》,明确引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集中度和市场竞争力。《规划》指出了四个关键发展方向: 一要加大关键技术攻关,鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。 二要加强充换电、加氢等基础设施建设,加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。鼓励开展换电模式应用。 三要鼓励加强新能源汽车领域国际合作。 四要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。《规划》进一步为新能源汽车行业的发展指明了方向,坚定行业发展信心。 04 海内外资金认可,机构加仓 汽车行业尤其是新能源汽车,在行业数据转暖及政策支持下,获得海内外资金的认可。在全球市场,特斯拉大翻身,营收总体持续增长,并开始连续三个季度盈利,其股价和市值上更是迅猛增长,市值已超越丰田,成为全球第一大市值车企。国内的造车新势力理想、蔚来、小鹏汽车在股价和市值上也有良好的表现。国内方面,从基金持仓与龙虎榜数据看,机构对汽车行业亦处于加仓状态。 目前国内经济持续复苏,叠加各地促进汽车消费的相关政策、活动,预计四季度汽车行业有望继续回暖。横向对比,汽车股仍处估值洼地,建议重点关注三条投资主线: 声明:本微信所有内容,不构成投资建议,股市有风险,盈亏自负! 作者简介 李文华 执业证书编号:S0350610120080 国海证券资深投资顾问,产品“趋势王”主办 · 北京大学硕士; · 12年证券从业经验; · 曾于国内知名券商从事财富管理,服务资产规模过五亿; · 2016、2018两年市场大跌,产品趋势王均获得正收益,完胜同期股票型公募基金第一名; · 2018年荣获首届“新财富中国最佳投顾”评选活动“最佳收益奖”
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