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中信建投-细数计算机板块历次反弹 ,这两个细分领域是主线!-201020

上传日期:2020-10-20 13:13:00  研报作者:中信建投优问  分享者:mmcih   收藏研报

【研究报告内容】


  中信建投优问 数十万资深股民都在看! 潘成 白金投顾 执业证书编号:S1440611050012 《攻守道(股票池)》产品制作人 18年证券从业经验,擅长通过深入研究,以市场热点及事件驱动为切入点,构建灵活的投资组合,以较高的成功率获取超额回报,攻守有道。 “ 近两年来,计算机指数演绎了近乎翻倍的行情。计算机指数在经历了四次调整,形成阶段底部并不断创出新高后,我们试图找到计算机板块反弹的规律。 ” 近两年计算机指数与上证综指收益率图 第一次反弹:2018.12-2019.3,经历了整年贸易战的影响,市场风险偏好被压制到冰点,计算机板块的估值下跌到极低程度。伴随市场风险偏好从底部迅速回升,国产替代、自主可控概念的强势崛起,配合国家出台重磅政策大力发展资本市场,金融IT和自主可控成为该轮反弹的绝对主力。 第二次反弹:2019.8-2020.1,美国首次针对华为,市场避险情绪再起,直到8月初华为发布鸿蒙操作系统后,提振市场对于华为的信心,计算机板块再次赢得资金青睐,市场对于自主可控预期强烈,计算机指数从2019年8月初的4494点涨至近6000点,自主可控领涨。 第三次反弹:2020.2.-2020.3,由于疫情所带来的系统性风险,计算机指数跟随市场整体下跌筑底,但由于整体板块在线化,密闭研发化,成为带领市场反弹的主线。由于疫情所引起的在线办公的需求济增,云计算成为计算机板块中最强势的分支。 第四次反弹:2020.5-2020.7,这一波上涨是由于整体市场风险偏好的提升,以及对于金融科技、数字货币等概念的重视,金融科技、数字货币等个股带领计算机板块提升估值,叠加新能源汽车智能化趋势,例如金溢科技等汽车智能化方向的龙头也表现得很好。 通过对这四次计算机板块的反弹,我们总结出的以下规律: 1、 不论哪一次反弹,金融科技和自主可控均为反弹主线,且金融科技受资金青睐明显,容易带领板块上涨,成为领涨主线。自主可控是2018年以来不变的话题,自主可控公司受到政策优待较多,并且业绩处于上升阶段,因此一旦有反弹,也容易成为主线题材。 2、 除了金融科技和自主可控以外,每一轮反弹都会有契合市场热点的细分板块出现,例如:云计算、数字货币、智能汽车、信息安全、智慧医疗等等,这些板块在不同的市场环境中也能够获得超额收益。 重要提示:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理,不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。 支持投顾老师的观点,请点个赞
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