侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139880 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 公司调研 > 研报详情

川财证券-紫金矿业-601899-巴新政府同意BNL继续运营波格拉金矿-201016

上传日期:2020-10-18 15:57:00  研报作者:许惠敏,黄昱颖  分享者:_jIpPlD   收藏研报

【研究报告内容】


  紫金矿业(601899)
  事件
  10 月 15 日, 在与巴里克黄金公司首席执行官马克·布里斯托( MarkBristow)在莫尔兹比港举行会谈后,巴布亚新几内亚总理詹姆斯·马拉佩(James Marape)表示, BNL 将继续运营波格拉(Porgera)金矿。马拉佩在一份联合新闻稿中说,“我们已经原则上同意,巴新将在新的安排下获得主要股权, BNL 将保留经营权,双方公平分享经济利益”。(世界矿业报道)
  点评
  波格拉金矿为紫金海外最大矿产金项目。 波格拉金矿为巴布亚新几内亚第二大矿山,是世界十大黄金矿山之一,年产黄金 15-16 吨, 2019 年公司权益矿产金 8.83 吨,是公司海外最大的产金项目, 紫金矿业和巴里克分别持有波格拉金矿 47.5%股权,剩余 5%股权由金矿所在地的恩加省政府和土地所有者持有。 2020 年 4 月 24 日,巴新总理马拉佩发表声明,表示政府出于环境问题、安置问题等方面的考量,决定拒绝波格拉金矿的采矿权延期申请。
  巴新政府同意 BNL 继续运营波格拉金矿。 近日巴新总理马拉佩表示“我们已经原则上同意,巴新将在新的安排下获得主要股权, BNL 将保留经营权,双方公平分享经济利益”。 表明双方终于达成部分和解,但巴新政府希望获得波格拉金矿的控股权, BNL 则保留经营权, 在接下来将会继续就股权问题进行一系列谈判。虽然巴新政府希望得到波格拉金矿控制权,未来紫金在波格拉金矿权益将不可避免有所下降,但该项目终于迎来转机,紫金与巴里克在波格拉金矿的经营权得到保障。
  公司未来几年铜矿产能迅速释放,宽松加复苏逻辑铜价有望继续上行,公司将迎来量价齐升。 2021 年紫金三大铜矿项目,卡莫阿铜矿、巨龙铜矿、 Timok铜金矿将相继投产,合计增加铜产能接近 50 万吨,公司铜矿产量将迅速增长;美国的货币政策预计中长期仍将维持宽松,美元指数或将中长期走弱,以美元计价的大宗商品都具备上涨基础,公司主营产品黄金、铜都将直接受益;未来 2 年受益于产品量价齐升,公司业绩预计稳步增长, 故给予增持评级。
  风险提示: 铜矿产能达产不及预期;地方政府政策性风险;美国货币政策收紧,大宗商品价格大幅下跌
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《川财证券-紫金矿业-601899-巴新政府同意BNL继续运营波格拉金矿-201016.pdf》及川财证券相关公司调研研究报告,作者许惠敏,黄昱颖研报及紫金矿业601899有色金属行业上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!