申万宏源-财富行每日投资策略(20201016)-201016

　　特别声明： 《证券期货投资者适当性管理办法》（简称：《办法》）、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（简称：《指引》）已于2017年7月1日起正式实施。根据相关要求，我们通过微信公众号推送的服务信息仅面向申万宏源客户中的专业投资者及风险承受能力评级为C3、C4、C5的普通投资者，若您不属于上述类型的投资者，我们建议您取消关注或退订。如您自愿继续关注和接受本项服务信息，我们将视为您已完全知晓《办法》和《指引》的内容并愿意遵守，且风险承受能力适用我们所有的服务内容，并同意免责条款的法律声明。 总第【1212】期 2020年10月16日 【财经要闻】 1.国务院总理出席全国大众创业万众创新活动周启动仪式。 2.中办国办印发《关于全面加强和改进新时代学校体育工作的意见》和《关于全面加强和改进新时代学校美育工作的意见》。 3.国家统计局公布数据，9月居民消费价格指数CPI同比上涨1.7%，涨幅较上月回落0.7%；9月工业生产者出厂价格指数PPI同比下降2.1%，环比上涨0.1%。 4.财政部表示，前三季度地方政府新增债券完成全年发行计划的91%。 5.周四央行开展了5000亿元中期借贷便利MLF操作和500亿元逆回购操作，净投放3000亿元中长期流动性。 6.国家税务总局公布数据，今年1-8月国家支持脱贫攻坚政策减税670亿元。 7.民航局公布数据，9月国内航线运输总周转量和旅客运输量已经恢复至去年同期的96.9%和98%。 8.工信部将明确氢燃料电池发展目标、重点任务。 9.央行行长表示，央行综合运用数量、价格、结构工具，为经济复苏提供了有力支持。 10.证监会主席表示，选择适当时机全面推进注册制改革，着力提升资本市场功能。 11.中汽协公布数据，10月上旬11家重点企业销量同比下滑24%。 12.截止10月14日，沪深两市融资余额合计14268.24亿元，较前一交易日增加67.54亿元。 13.周四沪深港通北上资金净流出3.33亿元。 14.隔夜美股道指跌0.07%，纳指跌0.47%；纽约原油跌0.19%至40.96美元，纽约黄金涨0.08%至1908.9美元。 【市场回顾】 虽然央行公布9月金融数据超市场预期，但周四沪深两市仍未摆脱整理，各指数小幅高开后震荡整理，弱于预期；市场量能萎缩，场内资金持续流出，反映出机构投资者谨慎情绪未见好转，市场难以聚集有力的做多动能。 周四上证综指以3342.92点开盘，早盘在金融股推动下回升至3354.58点遇阻，午后窄幅震荡整理，尾市下探至3332.18点报收，下跌8.60点，跌幅0.26%，成交2639亿；日K线收为小阴线，在5日均线附近收盘，仍属短线技术性调整性质；指数盘中反弹缺乏量能支持，不具备转强条件，短线调整压力还需继续释放。 周四沪深300指数小幅下跌0.17%；上证50指数微涨0.06%；呈现小幅回升后遇阻回落。创业板指数小幅高开后震荡回落，尾市下跌0.95%；创业板指数调整力度较大，题材股表现偏弱，投资者交易信心受到压制。 【板块研判】 周四逾6成个股下跌，两市共有41只个股涨停或涨幅超过10%，共有4只创业板个股达到20%涨停位，共有110余只个股涨幅超过5%；个股活跃度较低，反映出投资者主动追涨热情不高。两市共有24只个股跌停或跌幅超过10%，160余只个股跌幅超过5%；下跌个股占比较高，且整体跌幅有所放大，反映出个股上的减仓动力进一步增强。 板块方面，周四板块分化，热点不突出；纺织服装板块涨逾2%，煤炭采选、保险、银行板块涨逾1%，贵金属、公用事业、化纤、汽车等个别板块小幅上涨；金融股走强，对市场重心起到积极维护作用，但未对投资者交易情绪形成明显的正向调动。周四船舶制造板块跌逾3%，医疗板块跌逾2%，航天航空、旅游酒店、输配电气、文化传媒、软件服务、医药制造、电子元件、民航机场等板块跌逾1%；大部分板块回落，特别是部分题材股热点退潮，对市场人气产生冲击。 整体而言，周四板块及个股分化，难以形成合力；虽然权重股稳定市场重心，但题材股表现不佳，难以调动投资者做多热情；板块及个股上调整压力还需释放，意味着市场短线转强难度较大。 【技术分析】 上证综指连续2日小幅回落，收盘于上移至3332点的5日均线附近；中短期均线系统整体走平并将向上拐头，对指数回落空间形成制约。上证综指的中短期技术指标MACD、KDJ仍向上运行，震荡反弹的运行节奏还未改变，而调整的内在压力主要来自于短线获利了结行为，主动性减仓动力有限。上证综指30日和60日均线位于3320点下方，形成短线技术支撑。上证综指回落至5日均线附近，短线技术性调整还未结束，预示指数在3320点附近中期均线附近面临方向选择。 周四早盘金融股对主板指数有正向推动作用，但由于大部分板块及个股继续释放减仓动力，使市场未能形成反弹合力。各指数整体波动幅度较小，重心保持平稳，反映出多空处于相持状态，也预示短线多空争夺后面临突破。 【操作策略】 沪深两市周四缩量窄幅震荡整理，虽然保险、银行等权重股一度推动市场上行，但大部分板块及个股回落继续释放短线减仓压力，多空分歧仍然较大，未能形成反弹合力。上证综指回落至5日均线附近，仍属短线技术性调整形成，中短期均线系统在3320点附近形成技术支撑；而量能萎缩也反映出市场主动性减仓动力逐步减弱，震荡反弹格局没有改变。 周四央行通过MLF、逆回购操作净投放5500亿元流动性；证监会主席表示适当时机全面推进注册制；隔夜美股道指低开高走微跌报收；消息面整体影响偏正向。预计周五沪深两市止跌反弹，有望形成反弹合力，结束短线调整，再度转强；上证综指在均线系统支撑下料将回升至3350点上方运行，为回补3368点上方缺口聚集动力。金融股为首的蓝筹群体及市场量能变化，将是影响市场短期波动节奏的主要因素；煤炭采选板块反弹动力增强，二线蓝筹板块的估值修复行情有望成为推升市场重心的主要动力。 在沪深两市整体震荡反弹格局没有改变的前提下，建议维持反弹思路；上证综指3320点附近考虑适量低吸操作。由于市场短期波动节奏的变化及板块运行节奏的差异，激进的投资者适当加大差价操作力度，提高金融股及二线蓝筹板块的关注度，避免追涨杀跌。稳健的投资者及中线仓位建议持仓为主，可把握低估值蓝筹的回调低吸时机。 风险提示与免责声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，所有内容仅代表主创人员的观点，不代表申万宏源西部证券公司的官方意见，主创人员对其准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议，以此入市，风险自担。 公众号ID cfx000166 长按识别左边二维码关注我们