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建信期货-建信期货-每日观点2020/10/16-201016

上传日期:2020-10-16 20:29:00  研报作者:建信期货产业研究服务  分享者:meanxnyg   收藏研报
格式:   weixin 大小:   0B
页数:   共1页 来源:   建信期货
类型:   期货研究 评级:   
条款:
 

【研究报告内容摘要】

(以下内容从建信期货《建信期货-每日观点2020/10/16》研报附件原文摘录)
  股指期货(董彬) 金融期货 Financial Futures 今日市场情绪依旧低迷,股市高开后宽幅震荡,尾盘小幅收跌,截至收盘,上证综指跌0.26%;深圳成指跌0.48%,创业板指跌0.95%;股指期货方面,IF2009跌0.23%,IH2009涨0.08%,IC2009跌0.69%。板块方面,申万一级指数中,纺织服装、银行、采掘板块领涨,分别上涨1.8%、1.5%、0.8%。 国债期货(黄雯昕) 央行继续投放逆回购资金,资金面保持宽松,国债期货午后逐渐走强,今日全线小幅收涨。10年期主力合约T2012收盘价报97.495元,涨幅0.12%;5年期主力合约TF2012收盘价报99.430元,涨幅0.10%;2年期主力合约TS2012收盘价报100.125元,涨0.05%。 近两日公布了金融数据和通胀数据,其中金融数据再度超预期显示实体融资需求仍然偏强,但很可能已接近本轮政策刺激下的高点,目前政策环境较前期偏紧,融资需求和经济活动强度可能出现回落,而通胀的回落也说明经济修复力度仍然偏弱,利率持续调整后或提供了反弹修复的空间。短期来看债市环境仍然受到10月资金偏紧的压制,下周国债供给较大又逢缴税期,关注央行的对冲力度,预计期货将延续偏弱震荡。 黑色建材 Black Building Materials 螺纹钢期货(翟贺攀) 10月16日,螺纹钢期货主力合约2101再度走强,收盘较前一日结算价涨0.78%。从国庆长假前出台的京津冀与汾渭平原环保限产文件,以及近期唐山、邯郸等地的环保限产文件来看,今年钢铁行业的限产力度无疑将超过去年,这给黑色系期货再度反弹的机会。从钢材市场基本供需格局来看,产量和库存的下降有助于减轻供应压力,尽管需求有所回落且四季度预期走弱,但政策面与供应端利好,给前期过度悲观的预期得以修正的机会。预计后市或震荡偏强,以继续修正预期与现实的差距,建议短多思路操作。 铁矿石期货(翟贺攀) 10月16日,铁矿石期货主力合约2101偏弱震荡,收盘较前一日结算价跌0.63%。从国庆长假前出台的京津冀与汾渭平原环保限产文件,以及近期唐山、邯郸等地的环保限产文件来看,今年钢铁行业的限产力度无疑将超过去年,这给黑色系期货再度反弹的机会。铁矿石之所以会跟随反弹,主要原因是钢铁利润的好转。但从铁矿石市场基本供需格局来看,库存回升将抑制反弹空间,需求回落且四季度预期走弱,政策面与基本面双双走差,给前期过度乐观的预期得以修正的机会。此外,进口澳洲焦煤问题也是消息面的利空因素。预计后市或震荡偏弱,以继续修正预期与现实的差距,建议反弹后沽空思路操作。 化工产品 Chemical Products 原油期货(李捷) 昨夜油价V型反转,窄幅收跌。库存方面,EIA数据显示10月9日当周,美原油库存下降382万桶;汽油库存总下降163万桶;馏分油库存下降724万桶。战略储备下降了116万桶。利比亚Sharara油田即将全面复产,彭博消息显示10月该国装船可达到39万桶日。按照目前的供应恢复速度来看,预计年底前利比亚出口可能超过70万桶日,供应端利空抬头。需求复苏依然缓慢,近期欧美疫情再度抬头,对成品油需求的回升节奏造成影响。我国地炼风险准备金的征收将影响炼厂的利润以及开工率。平衡表方面,3大机构均下调了2020年全球供需预期。目前供应端存在边际增长预期,但需求复苏趋缓,且我国原油需求在前期高速回暖后也面临瓶颈,基本面支撑不强。市场供需偏弱,预计油价仍有下行可能,操作上建议继续反套。 纸浆期货(郑玮) 10月16日,SP2012收4746元/吨,涨幅0.98%,持仓12.3万手。文化纸本月继续发布涨价函,但由于涨价函预期相对一致,关注落实情况。今日尾盘拉高,不建议追高,仍以逢低做多为主 燃料油期货(李捷) 价差方面,按收盘价计算高低硫01合约价差为425元,较新加坡高低硫价差贴水48元。现货方面,隆众资讯10月15日报道:舟山地区保税船用高硫380CST燃料油供船285.0-290.0美元/吨;低硫燃料油供船341.0-345.0涨3.0美元/吨,MGO供船价格388.0美元/吨。 受到巴基斯坦超预期采购的支撑,新加坡高硫价格显著上涨,带动高低硫价差回落。后期来看,低硫呈现供需双增的格局,供应端我国产能大量投放,需求恢复情况尚可,干散货、油运等行业均存在需求支撑。高硫在需求结构基本稳定的情况下,受到巴基斯坦超预期发电采购的提振,后续可持续性尚待观察。 整体来看,我们认为燃料油需求恢复较为顺畅,但价格上行空间易受到原油的制约,单边价格震荡为主,操作上多LU空FU继续持有,止损410。 免责申明 本报告谨提供给建信期货有限责任公司(以下简称本公司)的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正,但报告中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价,投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“建信期货研究中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 建信期货研投 宏观金融研究团队 020-38909340 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726
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