英大期货-【英大期货】盘前点评-201016

　　聚丙烯：聚丙烯期货高位回落，现货市场按需采购 从盘面上看：周四聚丙烯主力合约2101高位回落，全天小幅收阴。受期货影响，现货市场按需采购为主。聚丙烯期货周四收盘价较上一交易日结算价小幅下跌39点，下跌幅度0.49%，持仓量36.7万手，较上一个交易日小幅减增加3246手，成交量54.5万手，较上一交易日小幅增加33923手。 消息面上，煤化工竞拍方面，今日场内流拍小幅增多，拉丝成交在 73%。今日石化拉丝出厂价格大体稳定。今日丙烯市场价格稳中整理，山东丙烯市场主流参照7480-7500 元/吨。聚丙烯期货价格震荡下行，山东粉料销售压力偏大，对丙烯市场形成制约。伴随下游装置逐渐检修，工厂采购热情一般。多数丙烯生产企业库存无压，报盘持稳。局部地区需求稍弱，个别企业出货窄幅让利，市场僵持观望情绪仍浓。今日两油库存在 72.5 万吨，较上一工作日降低 1 万吨。以华东市场为例，拉丝周均价在8120元/吨，较节前小幅升高。节后期货向好运行，提振市场氛围，期货市场也跟随走高，加之节后下游工厂有补货情况出现，进一步对价格形成提振，市场向好，石化调涨，支撑价格上行。周后期随着期货趋稳，进入震荡走势，现货缺乏上涨后续动力，加之下游接货意愿逐步下降，市场交投略显减少，价格整体进入窄幅整理态势，贸易商心态平稳，报盘整理，随行就市。节后期货拉涨带动，对现货市场情绪提振较为明显，市场交投尚可，叠加部分区域货源供应略显紧张，贸易商报价重心走高。从品种方面来看，拉丝价格较节前上涨145-278元/吨，涨幅较为突出，一方面是期货连续多日走高对标品有所带动，另一方面局部拉丝货源偏紧也对现货价格起到一定支撑作用；均聚注塑较节前走高100-225元/吨，华南地区涨幅最为突出；低融共聚料与节前相比上涨75-200元/吨，华北-华东地区价差在50-180元/吨左右，华东-华南地区价差拉大至170-300元/吨上下。目前来看期货延续涨势面临压力，对现货带动作用在逐步削弱，后市需关注现货供需面情况。 操作上建议：宏观方面，中国人民银行 15 日发布公告称，开展 5000 亿元中期借贷便利（MLF）操作和 500 亿元 7 天期逆回购操作。当日无逆回购到期，10 月 16 日有 2000 亿元 MLF 到期。技术上，10月15日聚丙烯主力合约2101收盘价在日线在布林中轨之上，属于多头趋势，重点关注布林中轨，可以寻找反弹位置做空或以日内交易为主。合理控制仓位，注意止损。 研究员：于鲁波 电话：0411-84806588 塑料：期货下行跌破20日均线 短线多单离场观望 上游原材料价格方面，乙烯CFR东南亚报827-835美元/吨，较上一交易日持平；CFR东北亚报853-859美元/吨，较上一交易日跌15。 现货价格方面，PE市场价格下跌，成交刚需。石化出厂价持稳。其中齐鲁石化7042报7550元/吨，较上一交易日持平；扬子石化7042报7550元/吨，较上一交易日持平；广州石化7042报7800元/吨，持平；茂名石化7042报7950元/吨，持平。昨日PE市场现货价格继续小幅上涨。期货低开下行，石化出厂价持稳，然场内交投气氛欠佳，持货商多让利报盘出货，下游工厂接货意向欠佳，实盘侧重商谈国内LLDPE主流价格在7300-7800元/吨。 技术面上，周四连塑2101合约低开低走，收中阴线。塑料昨日开盘于7420，夜盘开盘后窄幅震荡，白盘开盘后小幅反弹后快速跳水翻绿，午后继续震荡下行尾盘低收，最终收盘7315，较上一交易日跌110，跌幅1.48%。成交量较上一交易日增8万手至29.1万手，持仓量增1.3万手至26.8万手。操作建议：昨日塑料下跌，跌破20日均线，短线多单7200介入后20日均线离场，中线关注高位7550-7785以上可择机布局空单，新高止损。 研究员：于鲁波；联系电话：0411-84806918 白糖：郑糖震荡整理 建议短线操作 国内盘面：2020年10月15日白糖主力2101合约震荡收涨，开盘5280元/吨，收盘5281元/吨，较前一交易日结算价涨11元/吨或0.21%，成交量48.88万手，持仓量39.82万手。 外盘走势：洲际交易所ICE原糖主力周四震荡收跌，糖11号3月合约收盘较前一交易日收盘价跌每磅0.07美分或0.49%，报每磅14.19美分。 基本面消息： 1.截至2020年9月底，本制糖期全国累计销售食糖984.89万吨（上制糖期同期1040.63万吨），累计销糖率94.56%（上制糖期同期96.71%）。 2.2019/20年制糖期截至9月底，重点制糖企业（集团）累计加工糖料7538.57万吨，累计产糖量960.41万吨，累计销售食糖904.06万吨（上制糖期同期为935.13万吨），累计销糖率94.13%（上制糖期同期为97.06%）；成品白糖累计平均销售价格5524元/吨（上制糖期同期为5248元/吨）。 3.法国农业部本周二下调今年制糖用甜菜产量预估至3050万吨，低于上个月预估的3220万吨，同比下滑20%，主要因整个榨季不利天气影响收成。法国为欧盟最大甜菜及糖产国，占欧盟总产量30%以上。 现货方面：15日制糖集团报价持稳，总体成交一般，中间商现货报价具体情况如下：广西：南宁中间商站台报价5660元/吨，报价不变，仓库报5560-5650元/吨,成交一般。柳州中间商站台报价5640元/吨，报价不变，仓库报价暂无，成交一般。来宾中间商仓库报价5600-5610元/吨。钦州/防城中间商仓库报价暂无。贵港中间商仓报价5610元/吨，成交一般。云南：昆明新糖5530-5550元/吨,报价维持，成交一般；大理5470-5550元/吨，报价维持，成交一般；祥云5470-5550元/吨，报价维持，成交一般。广东：湛江中间商暂无，但本地糖很少。加工糖报价5550以上，有一定量的成交。新疆：乌鲁木齐：新疆糖5500元/吨，报价维持，成交一般。 观点总结：8月进口高于预期，关注9月进口数据，北方甜菜陆续开工，短期进入消费淡季，供应充裕限制上行高度。10月15日郑糖主力合约2101震荡收涨0.21%。机构预计2020/21年度食糖价格前景向好，短期关注恶劣天气对主产区产量影响，市场对供应的预期已经下降。洲际交易所ICE原糖周四震荡收跌0.49%。操作上，建议高抛低吸、区间短线操作为主。 玉米：玉米震荡回落 建议多单持有 盘面情况：C2101最高报2572元/吨，最低2514元/吨，收盘2549元/吨，较上一交易跌0.66%；成交量112.8万手；持仓141.1万手，减仓8839万手。 消息：据中储粮网10月13日一次性储备玉米竞价销售结果，北京分公司计划数量7530吨，成交7530吨，成交率100%，浙江分公司计划拍卖3501吨，成交3501吨，成交率100%。 现货市场：玉米锦州港地区水分15%19年陈粮收购价2320-2380元/吨，新粮收购价2390-2400元/吨。 总结：玉米新粮上市，但是由于减产预期和看涨情绪下，开秤价高于去年，而且下游采购建库意愿较强，农户有一定惜售情绪，支撑价格走势。进口方面：按照目前的装船进度推测，9 月进口谷物到货总量为 190 万吨，10月将为150 万吨，并将陆续运入关，加上政策性玉米出库量增加，预计后期市场玉米供需紧张稍有缓解。需求端：我国生猪产能在不断恢复，饲料需求量也在不断增加，但玉米价格居高不下，下游饲料商配方调整频繁，增加高粱麸皮小麦等替代品用量，从而影响玉米需求量。整体来说：玉米供需紧张有所缓解，但是在减产预期和市场看涨惜售情绪支持下，期价表现坚挺。 研究员：辛君；电话：0536-8152888 棕榈油：棕榈震荡回调 建议回调做多 盘面走势：P2101收盘报6140，较上一交易日跌2.17%；成交量110.2万手，持仓量39.6万手，减仓2.8万手。 市场动态：1印尼能源部生物能源主管AndriahFeby Misna周三表示，1-9月，该国利用棕榈油生产的未掺混生物柴油消费量为617万千升。印尼2020年未掺混生物柴油消费量预计为960万千升。 2. 印尼棕榈油协会（GAPKI）周二公布的数据显示，印尼8月棕榈油出口为268万吨，较上月下滑14.4%。GAPKI在声明稿中称，出口下滑是因新冠肺炎疫情以及棕榈油价格上涨所致。棕榈油价格上涨使得其他竞争植物油更具吸引力。 市场报价：天津贸易商报价，24度棕榈油6740吨元/吨。 总结：总结：路透社新闻，印度尼西亚总统佐科·维多多(Joko Widodo)周二敦促他的部长们为即将到来的拉尼娜天气模式可能带来的危险影响做好准备，拉尼娜天气模式可能导致洪水、滑坡和农业产出，印尼气象局(BMKG)的报告显示，印尼的月降雨量可能比正常水平增加20%-40%,后期棕榈果收获很可能受到影响,在产量增加偏慢的背景下，预计四季度产地棕榈油库存重建延续较缓。国内方面来看，受国庆期间进口船货较少的影响，国内棕榈油的库存持续处在低位，为棕榈油的上涨提供支撑。综合来看，在油脂库存总体偏低，以及拉尼娜天气炒作的背景下，棕榈油预计维持强势。 研究员：辛君；电话：0536-8152888 菜粕：菜粕窄幅震荡，小幅收涨 盘面上看，周四菜粕主力2101合约窄幅震荡，尾盘报收于2495元/吨，较上一交易日上涨0.05%，持仓量减少0.14万手，成交54万手。 消息面上，据USDA周度作物生长报告显示，截至8月2日当周，美豆优良率为73%，预估为72%，前一周优良率为72%。随着美豆优良率的再次上调，新季美豆丰产预期自然也就越来越强烈，而这也就导致了上周CBOT大豆出现大幅下跌，截止7月30日，79/20年度美豆出口净销售34.52万吨，此前预估为20-55万吨，20/21年度美豆出口净销售140.5万吨，此前预估为60-120万吨。 综合来看，夜盘美豆反弹向上，目前水产养殖旺季逐步过去，主要用于水产饲料生产的菜粕需求开始减少，豆菜粕价差逐步恢复正常水平，菜粕在性价比上逐步开始有优势，预计短期内菜粕将参照豆粕行情走势，以震荡为主，技术上看菜粕开盘后弱势震荡，上午小节延续弱势，尾盘快速反弹，最终小幅收涨，预计短期行情将延续上涨，操作上建议观望为宜。 研究员：王晓赫；联系电话：0536-8223708 股指：股指期货延续震荡行情 盘面上看，昨日股指期货三大指数涨跌不一，具体来看，IF主力2010合约收报4802.6点，成交5.19万手，跌幅0.12%；IH主力2010合约收报3372.4点，成交2.25万手，涨幅0.14%；IC主力合约2010收报6466，成交4.89万手，跌幅0.6%。 现货行情方面，上证指数收报3332.18点，跌幅0.26%；深证指数收报13624.89点，跌幅0.48%。分板块看，纺织服装、银行和煤炭为涨幅前三，餐饮旅游、日用化工和农业为跌幅前三。北向资金，全天净流出3.32亿元，其中，沪股通净流入2.82亿元，深股通净流出6.14亿元。 消息面，1.商务部公布数据显示2020年1-9月，全国832个国家级贫困县实现网络零售额2068.8亿元，同比增长24.1%，较上半年提速5.2个百分点。2.国家统计局公布数据显示，9月CPI同比涨1.7%，前值涨2.4%；9月PPI同比下降2.1%，前值降2%。全国工业生产者出厂价格同比下降2.1%，环比上涨0.1%；工业生产者购进价格同比下降2.3%，环比上涨0.4%。1―9月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.6%。 综合来看，资金方面相对紧缩，昨日Shibor短端上行，隔夜品种上行10.1bp报2.063%，7天期上行5.5bp报2.191%，14天期上行11bp报2.171%，1个月期下行0.4bp报2.633%。国内股指期货仍处于震荡阶段，长期为偏多行情。 研究员：付丹桐；联系电话：0531-66573233