兴业期货-【交易早参】玉米及金属镍上涨确定性较高,宜持多头思路-20201016-201016

　　2020.10.16 交易早参 资讯速递 宏观要闻 1.国内9月CPI值同比+1.7%，预期+1.8%，前值+2.4%。 2.国内9月PPI值同比-2.1%，预期-1.7%，前值-2%。 3.欧洲央行行长拉加德称，若有需要、将采取一切手段，以准备继续支持经济。 行业要闻 1.工信部表示，将加快推进《新能源汽车产业发展规划（2021–2035年）》报批发布工作。 行情回顾 全球主要股市 道琼斯工业平均指数(28494.20，-0.07%，环比，下同)，伦敦金融时报100指数(5832.52，-1.73%)，日经225指数(23507.23，-0.51%)，恒生指数(24158.54，-2.06%)。 上证综指(3332.18，-0.26%)，深证成指(13624.89，-0.48%)，沪深300(4798.74，-0.17%)。 全球主要汇率 美元指数(93.7954，+0.40%，环比，下同)，欧元兑美元(1.1707，-0.33%)，美元兑日元(105.4400，+0.26%)，澳元兑美元(0.7094，-0.96%)，美元兑人民币(6.7254，+0.15%)。 期货市场 1.国际商品 NYMEX原油(-0.29%)，COMEX黄金(+0.29%)，COMEX白银(+0.14%)，LME铜(+0.94%)，LME铝(+0.13%)，LME锌(+1.16%)，LME镍(+0.38%)，ICE11号糖(-0.07%)，ICE2号棉花(+0.44%)，CBOT大豆(+0.52%)，CBOT豆粕(+2.20%)，CBOT豆油(-2.13%)，马棕榈油(-1.29%)。 2.国内商品 涨幅前十：沥青(+2.32%，减仓1.67万手)，PTA(+2.11%，增仓1.90万手)，郑棉(+1.38%，增仓0.70万手)，沪镍(+1.02%，增仓0.68万手)，甲醇(+0.69%，增仓0.017万手)，豆一(+0.42%，增仓0.30万手)，沪锌(+0.36%，减仓0.43万手)，沪铝(+0.24%，增仓0.09万手)，白糖(+0.21%，增仓0.70万手)，沪金(+0.13%，减仓0.13万手)。 跌幅前十：铁矿石(-2.17%，增仓0.46万手)，鸡蛋(-1.94%，减仓0.66万手)，塑料(-1.75%，增仓1.26万手)，玻璃(-1.38%，减仓0.64万手)，棕榈油(-1.29%，减仓2.81万手)，热轧卷板(-1.22%，增仓0.03万手)，玉米淀粉(-1.14%，减仓0.96万手)，动力煤(-1.12%，减仓2.01万手)，玉米(-1.01%，减仓0.88万手)，豆油(-0.70%，减仓0.75万手)。 3.金融衍生品 股指期货：IF(-0.12%，减仓25574手)；IH(+0.14%，减仓9545手)；IC(-0.60%，减仓25950手)。 国债期货：五年(-0.11%，增仓2122手)；十年(-0.08%，增仓1639手)。 其他市场 七天期Shibor(2.1910%，+0.0550%，环比)。 投资日历 1.财经日历：17:00欧元区9月CPI终值；20:30 美国9月零售销售额增速；22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值； 2.行业日历：无。 兴业观点 1.股指期货：暂无突破上攻信号，不宜追涨 周四(10月15日)，A股缩量整理。截至收盘，上证指数报3332.18点跌0.26%，深证成指报13624.89点跌0.48%，创业板指报2737.96点跌0.95%，科创50报1453.79点跌2.34%。当日两市成交量为7449亿、较前日大幅缩减，北向资金净流出为3.33亿。 盘面上，休闲服务、农林牧渔和TMT等板块跌幅较大，而纺织服装和银行股则相对较强。此外，半导体和光伏等概念股则大幅回调。 因现货指数跌幅相对更大，当日沪深300、上证50和中证500期指主力合约基差倒挂幅度继续缩窄，而沪深300股指期权主要看涨合约隐含波动率则有回落。总体看，市场情绪较前期改善、但依旧无转向强势信号。 当日主要消息如下：1.国内9月CPI值同比+1.7%，预期+1.8%，前值+2.4%；2.国内9月PPI值同比-2.1%，预期-1.7%，前值-2%；3.工信部表示，将加快推进《新能源汽车产业发展规划（2021–2035年）》报批发布工作。 从近日主要分类指数走势看，市场一致性看涨预期仍不明确、资金入场意愿仍偏谨慎。再考虑海外疫情进展仍在加剧、且大类风险资产依旧潜在负面扰动，而国内宏观基本面虽维持改善大势、但增量利多暂有限，其对A股边际向上驱动不足。综合看，当前股指暂无强势突破上涨信号，稳健者仍宜逢低买入。 操作具体建议：介入IF2011合约，策略类型为单边做多，建仓比例为5%。 2.玉米：供需缺口难改善，玉米走势偏强 上一交易日玉米价格早盘震荡运行，临近收盘时快速回落，但随即收复部分跌幅，夜盘继续震荡上行，主力合约早盘收于2549，下跌0.66%，夜盘收于2555，上涨0.24%。现货方面，价格整体表现坚挺，中储粮入市收购对市场形成提振，目前农户及贸易商挺价意愿均偏强。虽然目前新玉米即将上市，但受到前期天气因素的影响，整体供给缺口较大，叠加下游饲料需求维持良好，供需面对玉米价格存在积极作用。目前来看玉米下方仍有支撑，操作上可新多参与。 3.镍：镍矿供应将收紧，沪镍新多轻仓持有 不锈钢：原料端镍价表现坚挺，钢厂挺价意愿较高致价格下方空间有限。但考虑到钢厂开工水平较高以及需求边际放缓，后期不锈钢库存呈现累积状态，钢价向上亦存制约。综合看，近期多空操作盈亏比均不佳，新单暂以观望为宜。 镍：供应端，10月份菲律宾将再次进入雨季，镍矿进口将大幅减少，菲律宾1.5%品位镍矿价格继续保持坚挺，支撑镍铁价格，而9月以来镍价回落，一定程度上提升其相对镍铁的经济效益。虽印尼镍铁加快投产并回流至中国，但增量恐难弥补镍矿缺口。需求端，钢厂排产仍保持较高水平，欧洲及中国新能源汽车处于加速阶段，用镍量将获提振。预计其重心有望上移，但宏观层面的波动仍是多头的重要考验，建议新多轻仓持有。 （以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。) 免责声明 上述信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何形式的任何投资决策与本公司和作者无关。上述内容版权仅为我公司所有，未经书面授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处为兴业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎！ 兴业期货 微信号：cif_xyqh 1.点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2.长按右侧二维码关注。