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兴业期货-【交易早参】玉米及金属镍上涨确定性较高,宜持多头思路-20201016-201016

上传日期:2020-10-16 19:54:00  研报作者:兴业期货  分享者:clonewolf.Jiang   收藏研报
格式:   weixin 大小:   0B
页数:   共1页 来源:   兴业期货
类型:   期货研究 评级:   
条款:
 

【研究报告内容摘要】

(以下内容从兴业期货《【交易早参】玉米及金属镍上涨确定性较高,宜持多头思路-20201016》研报附件原文摘录)
  2020.10.16 交易早参 资讯速递 宏观要闻 1.国内9月CPI值同比+1.7%,预期+1.8%,前值+2.4%。 2.国内9月PPI值同比-2.1%,预期-1.7%,前值-2%。 3.欧洲央行行长拉加德称,若有需要、将采取一切手段,以准备继续支持经济。 行业要闻 1.工信部表示,将加快推进《新能源汽车产业发展规划(2021–2035年)》报批发布工作。 行情回顾 全球主要股市 道琼斯工业平均指数(28494.20,-0.07%,环比,下同),伦敦金融时报100指数(5832.52,-1.73%),日经225指数(23507.23,-0.51%),恒生指数(24158.54,-2.06%)。 上证综指(3332.18,-0.26%),深证成指(13624.89,-0.48%),沪深300(4798.74,-0.17%)。 全球主要汇率 美元指数(93.7954,+0.40%,环比,下同),欧元兑美元(1.1707,-0.33%),美元兑日元(105.4400,+0.26%),澳元兑美元(0.7094,-0.96%),美元兑人民币(6.7254,+0.15%)。 期货市场 1.国际商品 NYMEX原油(-0.29%),COMEX黄金(+0.29%),COMEX白银(+0.14%),LME铜(+0.94%),LME铝(+0.13%),LME锌(+1.16%),LME镍(+0.38%),ICE11号糖(-0.07%),ICE2号棉花(+0.44%),CBOT大豆(+0.52%),CBOT豆粕(+2.20%),CBOT豆油(-2.13%),马棕榈油(-1.29%)。 2.国内商品 涨幅前十:沥青(+2.32%,减仓1.67万手),PTA(+2.11%,增仓1.90万手),郑棉(+1.38%,增仓0.70万手),沪镍(+1.02%,增仓0.68万手),甲醇(+0.69%,增仓0.017万手),豆一(+0.42%,增仓0.30万手),沪锌(+0.36%,减仓0.43万手),沪铝(+0.24%,增仓0.09万手),白糖(+0.21%,增仓0.70万手),沪金(+0.13%,减仓0.13万手)。 跌幅前十:铁矿石(-2.17%,增仓0.46万手),鸡蛋(-1.94%,减仓0.66万手),塑料(-1.75%,增仓1.26万手),玻璃(-1.38%,减仓0.64万手),棕榈油(-1.29%,减仓2.81万手),热轧卷板(-1.22%,增仓0.03万手),玉米淀粉(-1.14%,减仓0.96万手),动力煤(-1.12%,减仓2.01万手),玉米(-1.01%,减仓0.88万手),豆油(-0.70%,减仓0.75万手)。 3.金融衍生品 股指期货:IF(-0.12%,减仓25574手);IH(+0.14%,减仓9545手);IC(-0.60%,减仓25950手)。 国债期货:五年(-0.11%,增仓2122手);十年(-0.08%,增仓1639手)。 其他市场 七天期Shibor(2.1910%,+0.0550%,环比)。 投资日历 1.财经日历:17:00欧元区9月CPI终值;20:30 美国9月零售销售额增速;22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值; 2.行业日历:无。 兴业观点 1.股指期货:暂无突破上攻信号,不宜追涨 周四(10月15日),A股缩量整理。截至收盘,上证指数报3332.18点跌0.26%,深证成指报13624.89点跌0.48%,创业板指报2737.96点跌0.95%,科创50报1453.79点跌2.34%。当日两市成交量为7449亿、较前日大幅缩减,北向资金净流出为3.33亿。 盘面上,休闲服务、农林牧渔和TMT等板块跌幅较大,而纺织服装和银行股则相对较强。此外,半导体和光伏等概念股则大幅回调。 因现货指数跌幅相对更大,当日沪深300、上证50和中证500期指主力合约基差倒挂幅度继续缩窄,而沪深300股指期权主要看涨合约隐含波动率则有回落。总体看,市场情绪较前期改善、但依旧无转向强势信号。 当日主要消息如下:1.国内9月CPI值同比+1.7%,预期+1.8%,前值+2.4%;2.国内9月PPI值同比-2.1%,预期-1.7%,前值-2%;3.工信部表示,将加快推进《新能源汽车产业发展规划(2021–2035年)》报批发布工作。 从近日主要分类指数走势看,市场一致性看涨预期仍不明确、资金入场意愿仍偏谨慎。再考虑海外疫情进展仍在加剧、且大类风险资产依旧潜在负面扰动,而国内宏观基本面虽维持改善大势、但增量利多暂有限,其对A股边际向上驱动不足。综合看,当前股指暂无强势突破上涨信号,稳健者仍宜逢低买入。 操作具体建议:介入IF2011合约,策略类型为单边做多,建仓比例为5%。 2.玉米:供需缺口难改善,玉米走势偏强 上一交易日玉米价格早盘震荡运行,临近收盘时快速回落,但随即收复部分跌幅,夜盘继续震荡上行,主力合约早盘收于2549,下跌0.66%,夜盘收于2555,上涨0.24%。现货方面,价格整体表现坚挺,中储粮入市收购对市场形成提振,目前农户及贸易商挺价意愿均偏强。虽然目前新玉米即将上市,但受到前期天气因素的影响,整体供给缺口较大,叠加下游饲料需求维持良好,供需面对玉米价格存在积极作用。目前来看玉米下方仍有支撑,操作上可新多参与。 3.镍:镍矿供应将收紧,沪镍新多轻仓持有 不锈钢:原料端镍价表现坚挺,钢厂挺价意愿较高致价格下方空间有限。但考虑到钢厂开工水平较高以及需求边际放缓,后期不锈钢库存呈现累积状态,钢价向上亦存制约。综合看,近期多空操作盈亏比均不佳,新单暂以观望为宜。 镍:供应端,10月份菲律宾将再次进入雨季,镍矿进口将大幅减少,菲律宾1.5%品位镍矿价格继续保持坚挺,支撑镍铁价格,而9月以来镍价回落,一定程度上提升其相对镍铁的经济效益。虽印尼镍铁加快投产并回流至中国,但增量恐难弥补镍矿缺口。需求端,钢厂排产仍保持较高水平,欧洲及中国新能源汽车处于加速阶段,用镍量将获提振。预计其重心有望上移,但宏观层面的波动仍是多头的重要考验,建议新多轻仓持有。 (以上内容仅供参考,投资需谨慎,如需进一步建议,请与对口客户经理联系。) 免责声明 上述信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更,我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,投资者据此做出的任何形式的任何投资决策与本公司和作者无关。上述内容版权仅为我公司所有,未经书面授权,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处为兴业期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 市场有风险,投资需谨慎! 兴业期货 微信号:cif_xyqh 1.点击右上角“...”,选择查看公众号,点击关注; 2.长按右侧二维码关注。
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