中信建投期货-早间评论-201015

　　股指期货
　　周三，两市震荡调整，沪指跌 0.66%，深成指跌 0.78%，创业板指跌 0.74%。两市成交额 8276 亿，北上资金流出 15 亿。板块方面，新能源、光伏领涨，养猪、券商以及周期领跌。
　　昨日公布中国 9 月新增贷款、 M2、社会融资规模数据均好于预期。 9 月新增人民币贷款 19000 亿元，预期 17492 亿元，前值 12775 亿元； M2 同比增长 10.9%，前值增 10.4% ；社会融资规模增量为 3.48 万亿元，比上年同期多 9630 亿元，基本完成全年目标。随后央行举行第三季度金融统计数据新闻发布会，并提到允许宏观杠杆率阶段性上升，实体经济依然需要货币支撑，总量政策并未收紧。总体上，近期宏观数据高频发布，国内经济各个层面均有不俗表现，同时央行的态度也使得市场对流动性的担忧减少，期指操作上建议以持多 IF 为主，指数上方压力较大时可建立多 IF 空 IC 组合。（严晗）
　　股指期权
　　周三，沪深 300 股指期权成交量较前一交易日小幅下行，持仓量小幅上行。全市场成交量为 63090 手，较前一交易日减少 14899 手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少 11792 手，看跌期权成交量较前一交易日减少 3107 手，成交 PCR 为 0.760，较前日上行 0.123。持仓量为 132468 手，较前一交易日增加 2718手，其中看涨期权增加 1797 手，看跌期权增加 921 手，持仓 PCR 为 0.866，较前日下行 0.009。周三，上证指数下行 0.56%，深成指下行 0.78%，沪深 300 指数下行 0.66%， A 股昨日低开低走。美股方面，三大指数均小幅下行。亚洲地区， A50 股指期货 10 月合约夜盘震荡下行，日经 225 指数早盘小幅低开。波动率方面，沪深 300 指数 30 日历史波动率在历史 60%分位附近；沪深 300 股指期权隐含波动率方面， 11 月平值看涨合约隐含波动率较前日小幅上行，看跌合约隐含波动率较前日小幅下行。从技术指标分析，沪深 300 指数遇上方压力下调修整，分时线低开低走，但 K 线下影线较短，暗示下方支撑力度依然较强，午盘后，资金流出逐渐减缓。预计沪深 300 指数短期内继续呈现区间震荡，前期建议卖出 11 月虚值看涨合约可继续持有。（刘超）
　　国债期货
　　周三，期债继续维持弱势， TS2012 跌 0.05%， TF2012 跌 0.08%， T2012 跌 0.01%。昨日发行的两期普通国债发行利率略微超过预期， 3 年、 7 年期续发国债中标收益率分别为 2.9841%、 3.2864%，财政部公告10 月 21 日将继续招标发行 1460 亿元两期普通国债，再创单日招标规模新高。总体而言，当前利率债一级供给压力仍然存在。昨日发布的 9 月金融数据再超预期，数据发布之后银行间债券市场收益率小幅上行。