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开源证券-国联股份-603613-公司信息更新报告:业绩持续超预期,全年高增长无忧-201014

上传日期:2020-10-14 15:56:00  研报作者:陈宝健,刘逍遥  分享者:wo1nanren   收藏研报

【研究报告内容】


  国联股份(603613)
  事件:
  公司发布 2019 年 3 季报业绩预告,预计实现营业收入 100.28 亿-100.32 亿元,同比增长 141.89%-142.01%;预计实现归母净利润 1.78 亿-1.79 亿元,同比增长80.10%-81.51%。预计 Q3 单季度收入为 42.2 亿-42.24 亿元,同比增长 155.3%-155.5%;预计 Q3 单季度归母净利润为 0.64 亿-0.65 亿元,同比增长 100%-103.1%,较 Q1、 Q2 进一步加速。
  业绩持续超预期, 维持“买入”评级
  考虑公司业绩持续超预期, 我们上调公司 2020-2022 年归母净利润预测为 2.65、4.03、 5.80 亿元(原预测为 2.38、 3.57、 5.12 亿元), EPS 为 1.30、 1.98、 2.84 元/股(原预测为 1.16、 1.75、 2.51 元/股),当前股价对应 2020-2022 年 PE 为 72、47、 33 倍, 维持“买入”评级。
  业绩超预期,全年高增长无忧
  根据公司业绩预告(取中位数),公司前三季度预计实现营业收入约 100 亿元,同比增长 142%;预计实现归母净利润 1.785 亿元,同比增长约 80.8%,超出市场预期。前三季度收入和利润已经超出 2019 年全年,再叠加公司“双十”购物节的优异成绩,我们认为公司全年业绩高增长无忧。
   “双十”交易额翻倍,为业绩增长奠定良好基础
  截止 10 月 10 日 21 点 15 分,公司“双十”购物节成交金额为 43.8 亿,较去年同期“双十”交易金额(21.5 亿)同比翻倍。当天交易金额已占公司 2019 年全年营收(71.9 亿)的 61%。我们认为交易额有望在 4 季度确认大部分收入,助力2020 年业绩高增长, 同时也持续验证公司成长逻辑、平台竞争力愈发凸显。
  定增已获得证监会批文,加速产业互联网战略落地
  近期定增已经获得证监会批文,定增项目有望加速“平台、科技、数据”战略落地,持续提升竞争力,加速业务发展,我们坚定看好公司成长前景。
  风险提示: 市场竞争加剧;新品种拓展不及预期。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《开源证券-国联股份-603613-公司信息更新报告:业绩持续超预期,全年高增长无忧-201014.pdf》及开源证券相关公司调研研究报告,作者陈宝健,刘逍遥研报及国联股份603613互联网行业上市公司个股研报和股票分析报告。
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