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国海证券-1014内参:量能还在,牛还没走!-201014

上传日期:2020-10-14 08:20:00  研报作者:国海证券订阅号  分享者:hao3188   收藏研报

【研究报告内容】


  全球股市 要闻精选 机会情报 >多地迎来重大投资项目密集开工,带动水泥等材料需求 >欧洲9月新能源汽车销量大幅增长 个股重大新闻 >比亚迪:公司预计修正后前三季度盈利为34亿~36亿元,同比增长115.97%~128.67%。 >中顺洁柔:前三季净利预增超50% 停复牌消息 今日股市头条 全球股市 要闻精选 >海关总署:前三季度我国货物贸易进出口总值23.12万亿元,同比增长0.7%,实现今年以来外贸进出口累计增速首次转正 >中汽协:9月新能源车销量同比增加67%,产销突破13万辆 >乘联会:中国9月乘用车零售销售同比增长7.4% >央行:决定建立支付机构行业保障基金 >工业和信息化部:支持湖南(长沙)创建国家级车联网先导区 >信通院:中国9月国内智能手机出货量同比下降37% 机会情报 >多地迎来重大投资项目密集开工,带动水泥等材料需求 ------   进入四季度,全国多地迎来重大投资项目的密集开工,直接拉动了水泥等基建原材料的需求,推动建材行业多品种价格小幅攀升。据不完全统计,9月份共有逾9800亿元的重大项目发布最新动态,涉及铁路、公路、地铁以及电力等领域。截至10月10日,全国库容比为55.8%,环比节前提高2pct,全国均价430元/吨,环比提高0.12%。 分析认为,近期受台风降雨影响,广东省地区施工受限,需求有所下滑,台风走后天气好转,市场对水泥的需求会逐渐恢复。疫情对施工的影响减弱后,全国的基建项目纷纷开工,尤其是在第四季度,这将会直接增加水泥和基建等原材料的需求。当前布局第四季度水泥行情是个不错的选择。A股中, 海螺水泥(600585),主营业务是水泥及商品熟料的生产和销售。公司作为中国最大的全国区域水泥生产商,单吨盈利最好的水泥企业, 属全国区域行业当之无愧龙头,且海外市场也有销售;收入占比分布均匀,在水泥生产、销售、进口、出口等环节都作为领先者,是该行业的龙头股。 上峰水泥(000672),主要从事水泥熟料、水泥、混凝土、骨料等基础建材产品的生产制造和销售。公司是华东地区大型的水泥生产企业,在华东地区营业收入26.15亿元,占比地区收入91%。 相关个股: 海螺水泥 上峰水泥 >欧洲9月新能源汽车销量大幅增长 ------  据欧洲数据,9月欧洲主流10国新能源汽车销量合计14.1万辆,同比增长165%,新能源汽车渗透率达到12.8%;1-9月累计销量66.9万辆,累计同比增长102%,新能源汽车渗透率9.8%;其中德、英、法三国9月销量分别为4.1、3.4、1.8万辆,同比分别增长337%、166%、221%,新能源汽车渗透率分别为15.6%、10.5%、10.6%。预计欧洲全年销量有望突破110万辆,成为全球销量增长的主要支撑。 分析认为,9月欧洲新能源汽车销量高增长的原因,一是欧洲2020年迎来史上最严格的95g/km的碳排放考核要求,且近期欧洲议会将2030年温室气体排放量(相比1990年)从目前40%的减排目标提高到60%,在此背景下,德、法等国相继加码新能源汽车支持政策,下半年政策效应逐步显现,带动新能源汽车销量增长。二是特斯拉欧洲销量强势反弹,由于特斯拉美国工厂3月下旬到5月初关停,库存基本消耗完毕,导致7月特斯拉在欧洲市场销量环比大幅下降;随着美国工厂的重启,欧洲市场8月销量重回高增长,预计9月将延续8月增长势头。A股中, 宁德时代(300750),公司搭乘政策东风,迅速成长为动力电池绝对龙头,2019 年占国内 50%和全球34%的份额,是动力电池行业大发展的直接受益者。在上游原料端,公司具备强大的供应链管理能力,通过绑定上游优质供应链,将成本做到全行业领先。公司凭借优质的产品和竞争力的价格深入打进绝大部分车企供应体系,在合资车企电池配套中更是遥遥领先;公司积极拓展海外客户,已经进入大众,宝马,奔驰等供应体系,有望受益传统车企电动化潮流。 欣旺达(300207),动力电池发展积极,公司上半年新增 8 款车型进入推广目录,累计 26 款目录车型,同时已经开始为日产 e-power 开始批量供货,并同步研发下一代产品,与多个车企建立了合作关系,包括雷诺-日产联盟、吉利、东风柳汽等,下半年动力电池端有望改善。 相关个股: 宁德时代 欣旺达  个股重大新闻 > 比亚迪:公司预计修正后前三季度盈利为34亿~36亿元,同比增长115.97%~128.67%。 ------  比亚迪(002594)10月12日晚,比亚迪发布《2020年前三季度业绩预告修正公告》,净利润相比此前半年报中公布的数据大幅上调。预计1月至9月归母净利润将在28亿元-30亿元,同比增长77.86%至90.56%。最新修正公告则将预期归母净利润修正至34亿元-36亿元,同比增长幅度也增至115.97% - 128.67%。这意味着,比亚迪第三季度预计盈利17.38亿-19.38亿元,已经超过了今年前两季度的合计盈利。新能源汽车板块的迅速恢复与两款车型的热销密切相关。汉是今年比亚迪的重磅车型,于7月正式上市,这也是首款搭载比亚迪“刀片电池”的新能源车型,比亚迪表示,汉一上市就成为了热销车型,订单数量持续攀升,销量也在持续增长。尽管比亚迪业绩不错,新能源处于风口浪尖,但是比亚迪现在处于高位,不建议追高。 > 中顺洁柔:前三季净利预增超50% ------ 中顺洁柔(002511)2020年10月11日晚,中顺洁柔披露前三季度业绩预告。公司预计2020年前三季度实现归属净利润6.57亿元-7.44亿元,比上年同期增长50%-70%。其中,第三季度预计实现归属净利润2.19亿元-2.44亿元,同比增长30%-50%。道调整渗透能力是公司的核心竞争力之一,今年线下渠道受疫情扰动,公司大力推动电商渠道发展,前三季度电商渠道营收规模高速增长有力贡献成长动力。公司持续推广高毛利产品,带动整体毛利率上行。受国际原材料市场价格下降的影响,公司营业成本下降。建议各位股民可以逢低吸入,长期持有。 停复牌消息 【今起停牌】 国元证券 深深房A 【今起复牌】 新余国际 今日股市头条 香港有句名言,“工作日登录的台风就是好台风”,这台风把北向资金吹走了,我们的大盘全天处在“准备要崩,但一直在坚持”的状态,具体在坚持些什么,可能是看见了牛,不想让牛就这么走了吧!毕竟,牛来一趟不容易,大家抓住牛,别让牛再迷路了。 都说十月是金秋的十月,但十月也叫“蚀月”,蚀本的蚀,也就是亏本的意思。不管牛来还是牛走,我们只要自己抓住了“六位数致富密码”,万众一心,捂股丰登,必然会有一个好的结局。 比较重要的消息,“深交所创业板受理东风汽车上市申请,预计融资210.33亿元”,这公司为什么上创业板?东风汽车集团也是创业公司呀!这不来个大牛市,对不起这些新股了。从高层角度来看,确实不想让股市暴涨,可我们小股民也都想明白了,都不想一夜暴富,但我们等了十年,到现在还没富,做个A股股民:累! 【央行就《非银行支付机构行业保障基金管理办法》公开征求意见】 为贯彻落实党的十九大关于强化金融监管、防范金融风险的精神,建立化解和处置非银行支付机构风险的长效机制,保障客户合法权益,维护金融稳定,促进支付行业持续健康发展,人民银行决定建立支付机构行业保障基金,并据此起草了《非银行支付机构行业保障基金管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。规定基金来源主要为清算保证金利息按比例划入基金,计提比例按照支付机构分类评级结果确定,区间为9.5%至12%,通过实行差别计提比率的方式引导支付机构依法合规开展支付业务。 点评:央行给出的这个消息,其实在早些时间就有了,主要是为了大力发展数字货币和区块链技术,当然一旦数字货币技术成熟落地,最遭殃的必然是移动支付,也就是我们耳熟能详的“微信支付和支付宝支付”,因为在信用评级上,它们的信用怎么也不及中国人民银行。 现在就是你要玩移动支付可以,但必须得多交点押金!这则消息对后面将要上市的蚂蚁金服是大利空!当然,对数字货币的企业是利好,因为与央行合作的数字货币企业可以从中赚钱更多利润,后面数字货币也一定是国家大力发展的项目。 【转正了!我国前三季度外贸进出口同比增长0.7%】 海关总署13日发布数据,前三季度我国货物贸易进出口总值23.12万亿元,同比增长0.7%,实现今年以来外贸进出口累计增速首次转正。值得一提的是,第三季度,我国进出口8.88万亿元,同比增长7.5%。其中,出口5万亿元,增长10.2%;进口3.88万亿元,增长4.3%,进出口总值、出口总值、进口总值均创下季度历史新高。 点评:在全球经济疲软之际,我国外贸水平转正了!目前贸易数据如此靓丽,在全球找不到另一个能与之相比的了,其实这些经济数据反映的都是国家的实力,只有国家发展好兄弟们才有肉吃。 这个数据为什么说亮眼呢?主要是因为今年第一季度至第三季度,我们自己国内春节加上疫情,第四季度到现在,国外疫情这么严重,看来今年GDP增速依然可以期待。在贸易数据增长中,“医疗器械、口罩、药品”这些产品是我们能想到的,还有“消费电子产品产业链”在增加,合计出口“笔记本电脑、平板电脑、家电”等商品同比增长17.8%,说明中国制造持续流向国外,这对消费电子板块也是一大利好,毕竟国际情况不好的时候,老外买这么多,等国际环境好了,他们估计要疯狂买买买了! 【工业和信息化部支持湖南(长沙)创建国家级车联网先导区】 近日,工业和信息化部复函湖南省人民政府,支持湖南(长沙)创建国家级车联网先导区。该先导区的主要任务和目标是:在重点高速公路、城市道路规模部署蜂窝车联网C-V2X网络,结合5G和智慧城市建设,完成重点区域交通设施车联网功能改造和核心系统能力提升,带动全路网规模部署。 点评:最近关于新能源汽车的消息非常多,也证明了高层要大力搞新能源的路线,那新能源汽车发完利好了,必须要给车联网来点政策利好。股民朋友们问了,车联网是什么?要炒什么?车联网就是“汽车和汽车组成车网,车网与互联网相连”,实现人、汽、路、云之间数据互通,并最终实现智能交通、智能汽车、智能驾驶等功能。等于说车联网是智能驾驶的先决条件,你车不联网,怎么发展智能驾驶?而且车联网项目也是我国重大专项第三专项中的重要项目。车联网先导区主要是为了打造一个先进的产业生态模式,然后把这个模式形成可以复制、可以推广的模式,向全国复制。这个消息也是对车联网供应链的利好,现在车联网概念指数经过前几年爆炒后也在一个低点运行,该指数也很有可能趁着这轮汽车股暴涨拉动起来。 【信通院:中国9月国内智能手机出货量同比下降37%】 中国信通院:2020年9月,国内手机市场总体出货量2333.4万部,同比下降35.6%;1-9月,国内手机市场总体出货量累计2.26亿部,同比下降21.5%。2020年9月份国内市场5G手机出货量1399.0万部,占比连续四个月达到60.0%。 点评:单从数据上看,9月份国内智能手机出货量确实比较难看,但造成这个数据,也有几点原因:第一个是,手机质量变好了,换手机的周期变长了;第二个是,多数人都在等苹果和华为的新机,毕竟今年的环境致使大厂智能机上线的时间比较长;第三个可能是,手机已经不是刚需产品,换不换都无所谓了。 有兄弟们看到这个数据,会联想到是不是利空“消费电子”行业?不会的,首先我们股市炒的是预期,这些数据都发生在过去,所以消费电子没有跌的必要,其次,后面的华为和苹果必然大卖,一款可能是高端机的绝版、另一款是苹果的第一个5G手机,所以绝对利好消费电子,已经上车的股民朋友们也无需过多惊慌。 有一说一,消费电子这个行业变化有些大,源于科技的更新换代过快,里面的公司也是大有不同,有可能上一批电子产品还能当供应商,到这一批电子产品就被踢出门外了,要找行业里面的常胜将军几乎不存在,所以跟紧脚步才是最重要的。 市场情绪已经被点燃,短期内不会火速降温;中长期经济数据和业绩的披露能支撑市场进一步走强。预计在蚂蚁金服上市吸血前,我们大A股还是可以抗住的!已经坐上高速列车的兄弟们,坐稳扶好,不要被轻易摔下车! 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