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申万宏源-财富行每日投资策略(20201009)-201009

上传日期:2020-10-09 15:08:00  研报作者:申万宏源财富行  分享者:gaoduan   收藏研报

【研究报告内容】


  特别声明: 《证券期货投资者适当性管理办法》(简称:《办法》)、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(简称:《指引》)已于2017年7月1日起正式实施。根据相关要求,我们通过微信公众号推送的服务信息仅面向申万宏源客户中的专业投资者及风险承受能力评级为C3、C4、C5的普通投资者,若您不属于上述类型的投资者,我们建议您取消关注或退订。如您自愿继续关注和接受本项服务信息,我们将视为您已完全知晓《办法》和《指引》的内容并愿意遵守,且风险承受能力适用我们所有的服务内容,并同意免责条款的法律声明。 总第【1207】期 2020年10月9日 【财经要闻】 1.9月中国制造业采购经理人指数PMI为51.5%,环比升0.5%。 2.中国9月外汇储备31425.62亿美元,环比减少220.47亿美元;黄金储备持稳于6264万盎司。 3.中国物流与采购联合会公布数据,9月中国快递物流指数为108.1%,环比回升0.5%,9月制造业商务活动指数高位回升,制造业市场整体良好。 4.国家统计局公布数据,8月我国粗钢日产量再创历史新高,连续3个月保持在300万吨以上水平,钢铁行业利润增长68.3%;今年前8月,黑色金属产业链增长幅度仅次于计算机电子设备制造行业,成为规模以上工业全行业增长第二位。 5.中国载人航天工程标书,我国载人航天工程全线正全力备战空间站建造任务,力争2022年前后完成在轨建造;按计划未来2年将进行11次发射任务,完成中国空间站的在轨建造。 6.文化和旅游部公布数据,十一假期前7天,全国共接待国内旅客6.18亿人次,同比恢复79%。 7.央行发布多份问券调查报告,三季度收入信心指数环比升1.3%;超2成居民未来3个月计划买房,创年内新高。 8.国庆档票房近37亿元,为中国影史国庆档票房第二。 9.中科院研发新冠抗体已在美进入II期临床试验。 10.中芯国际确认已遭美国出口管制。 11.诺贝尔生理学或医学奖、物理学奖、化学奖颁布。 12.国庆假期美股道指涨1.88%,纳指涨1.76%;香港恒指涨3.13%;A50期指涨2.22%;纽约原油涨1.33%至40.39美元,纽约黄金涨0.35%至1892.22美元。 【市场回顾】 节前最后交易日,沪深两市弱势震荡,平稳收官;市场量能维持较低水平,节前避险情绪仍然对投资者交易行为形成明显制约;经过节前反复弱势整理,减仓动力已经得到较为充分释放。 上周三上证综指以3232.71点高开8点,早盘震荡回升至3244.91点遇阻,午后下探至3202.34点止跌,全日震荡整理,尾市以3218.05点报收,下跌6.31点,跌幅0.20%,成交仅2058亿;日K线收为高开带上下影线小阴线,而且连收5阴,维持弱势整理节奏,险守3200点关口;虽然创短线调整新低,但重心相对稳定,3200点上方的箱体波动格局没有破坏。 上周三沪深300指数下跌0.10%,上证50指数下跌0.27%,创业板指数上涨0.44%;各指数涨跌不一,主板指数表现偏弱,创业板指数连续小幅反弹;市场整体运行平稳,弱势格局未改。 【板块研判】 上周三沪深两市逾6成个股下跌,共有34只个股涨停或涨幅超过10%,共有3只创业板个股达到20%涨停位,不足百只个股涨幅超过5%,个股活跃度维持较低水平,说明投资者在节前难以形成有力的做多信心。两市共有5只个股跌停或跌幅超过10%,50余只个股跌幅超过5%;大部分个股下跌,反映出节前投资者交易情绪谨慎,避险减仓动力持续释放。 板块方面,上周三仅航天航空板块涨幅超过1%;医疗、酿酒、输配电气、食品饮料、机械等少数板块小幅上涨,未能形成有力的板块热点。旅游酒店、券商信托、保险、煤炭采选等板块跌逾1%,有色金属、农牧饲渔、银行、环保工程、石油等大部分板块小幅回落。 从节前最后交易日的板块及个股运行情况看,由于投资者缺乏做多信心,使场内多空力量对比难以发生变化,但场内减仓动力也逐步减弱,市场内在的反弹要求正在不断增强。 【技术分析】 上证综指日K线收为五连阴,是较长时期以来的最长连阴纪录,说明长假前投资者减仓行为持续表现相对主动。目前上证综指5日均线下移至3220点,10日均线下移至3258点,多条中短期均线呈现空头排列,并向下发散,说明上证综指节前持续运行在弱势整理节奏。中短期技术指标也在弱势区向下运行,尚未出现止跌信号。 上证综指自7月进入阶段调整以来,维持在3200点至3450点的中期区间波动格局,自8月中旬在区间上轨压力区遇阻回落后,指数通过反复震荡回落的节奏向区间下轨支撑区运行,至节前上证综指已经下探至3200点关口附近,并在3220点附近横向窄幅弱势震荡,考验3200点关口的支撑力度的同时,也将面临重要的方向选择。 长假期间,外围市场整体上涨,美股道指、纳指涨幅在2%以上;香港恒指涨幅超过3%;A50期指触底回升后进入反弹周期;另外,离岸人民币兑美元汇率近日大幅升值至6.73一线;均将对A股市场形成较为明显的正向刺激。港股中的光伏、新能源等概念股走势活跃,A股相关题材将受正向刺激;人民币升值受益的民航机场等板块,受益黄金周的影视题材,及5G、新基建、疫苗等题材受正向刺激。 【操作策略】 长假期间消息面对A股市场将形成较为明确的正向刺激;经过节前沪深两市反复震荡整理,短线减仓动力也得到了较为充分的释放;在内外因素共振下,预计周五沪深两市将高开高走,脱离短期底部,进入反弹周期。多空力量对比将发生扭转,投资者做多信心有望明显恢复,做多行为也将重新占据主动。 上证综指短线将冲击3250点至3280点的中短期均线,并为震荡回升至3300点关口聚集反弹动力。创业板指数料将脱离2600点附近平台,并率先形成短线转强信号。 建议调整操作思路,并适当提升整体仓位至7成,积极把握反弹周期带来的交易机会。短线仓位建议重点关注光伏、新能源、新基建、人民币升值概念等事件驱动的结构性热点;弹性较大的券商信托板块,及行业景气度回升的钢铁行业也需重点关注,推动市场重心上移仍需金融股为首的低估值蓝筹股发力。 风险提示与免责声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料,所有内容仅代表主创人员的观点,不代表申万宏源西部证券公司的官方意见,主创人员对其准确性和完整性不作任何保证,也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成任何投资建议,以此入市,风险自担。 公众号ID cfx000166 长按识别左边二维码关注我们
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