国盛证券-通信行业周报：通信预期见底中，边际改善正在累积-200920

1. 本周阿里推出迅犀，其高效C2M模式离不开5G和工业互联网的赋能，5G应用在B端正在加速演国盛证券绎发展。

2. 而头条、快手等巨头的持续高速发展将为IDC带来持续的增长预期，包括华为事件后续或存在通信行业周报转机，当前通信行业预期已处于底部，后续有望触底反弹。

3. 本周重点推荐：（1）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、运达科技3004通信预期见底中40、奇安信688561。

4. （2）军工通信：七一二边际改善正在累积603712、特发信息000070、海格通信002465、振芯科技300101。

5. （3）光通信：新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、剑桥科国盛证券技603083、华西股份000936、中天科技600522。

6. （4）数据中心：沙钢股份002075通信行业周报、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738、英维克002837。

7. （5）通信预期见底中5G基建：中兴通讯000063。

8. 阿里“迅犀”发布，C2M模式助推“5G+工业边际改善正在累积互联网”加速成熟。

9. 中阿里国盛证券正式宣布新业务“迅犀”，“迅犀”平台通过智能技术应用，提升制造效率，利用IOT、云计算、边缘计算等新技术，与大数据相结合，通过AI、AR/VR、图形图像等一系列技术为传统制造业赋能。

10. 阿里聚焦C2M模式，大通信行业周报力打造新型产销模式，对于工厂智能化，灵活化的需求将进一步放大，“5G+工业互联网”作为智慧工厂最成熟的解决模式，其重要性将进一步凸显，落地与成熟商用速度也将进一步增加。

11. 阿里云宣布进入2.0时代，2020万物皆通信预期见底中可云。

12. 2020云栖大会上，阿里云智能总裁张建锋宣布边际改善正在累积阿里云进入2.0时代。

13. 阿国盛证券里云2.0是云+数字原生的操作系统一个组合。

14. 它改变着使用云通信行业周报的方式，也改变着开发应用的方式。

15. 操作系统与云结合的方式通信预期见底中，将大大提高云计算的易用度，大大降低使用门槛，可以预见的是，未来云计算将会走进千家万户，随之带来的流量需求也将进一步提高，从而拓宽如光模块，数据中心等流量承载侧设备产业链的成长边际。

16. 中国电信联合紫光边际改善正在累积、国盾量子推量子超级SIM卡。

17. 20国盛证券20HCS合肥网络安全大会上，中国电信、国盾量子、紫光国微三家展示了量子安全超级SIM卡。

18. 量子安全超级SIM卡具备量子安全功能，高性能国产SIM芯片支持量子加密，拥有大于4GB的量子存储空间，支持一次一密量子密钥分发协商、国密算法，性能超过4Mbps，并通过了CCEAL通信行业周报6+安全认证。

19. 量子安全超级SIM卡应用场景广泛，具有更为安全的金融级加密能力，此次量子sim卡发布，有助于量子通信技术进一步走向成熟商用，通信预期见底中为我国加密通讯产业带来全球领先地位和更大的市场边际。

20. 风险提示：贸易边际改善正在累积摩擦加剧，5G进度不达预期。