宝城期货-金融期权日报：逢低卖出认沽，做时间的朋友-200930

　　今日点评
　　2020年09月29日,50ETF跌0.21%,收于3.295,300ETF(上交所)涨0.24%,收于4.660,300ETF(深交所)涨0.31%,收于4.593,沪深300指数涨0.22%,收于4591.80。
　　上证50ETF期权成交量PCR为0.66,上一交易日成交量PCR为0.67；持仓量PCR为0.75,上一交易日持仓量PCR为0.74。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.73,上一交易日成交量PCR为0.79；持仓量PCR为0.78,上一交易日持仓量PCR为0.77。深交所300ETF期权成交量PCR为0.89,上一交易日成交量PCR为1.08；持仓量PCR为0.63,上一交易日持仓量PCR为0.63。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.63,上一交易日成交量PCR为0.73；持仓量PCR为0.75,上一交易日持仓量PCR为0.74。
　　上证50ETF期权2020年10月平值期权隐含波动率为25.72%,标的20交易日历史波动率为17.65%。上交所300ETF期权2020年10月平值期权隐含波动率为26.21%,标的20交易日历史波动率为18.01%。深交所300ETF期权2020年10月平值期权隐含波动率为26.00%,标的20交易日历史波动率为17.56%。中金所沪深300指数期权2020年10月平值期权隐含波动率为25.72%,标的20交易日历史波动率为17.94%。
　　昨日股指均震荡整理，沪深两市成交金额低于6000亿元，处于显著缩量的状态。由于国内货币政策预期明确，下半年流动性边际收紧，因此市场主逻辑由流动性宽松转向盈利修复。今天是国庆长假前最后一个交易日，预计投资者偏谨慎，行情以缩量震荡整理为主。不过我们考虑到国内经济基本面良好形成有力支撑，且9月以来股指受到外盘影响快速回调，继续下跌空间有限，可以逢低布局多单。可以逢指数低位卖出认沽期权，获取长假期间的时间价值。