中信建投期货-股指期权早报-200928

　　上周五，沪深300股指期权成交量较前一交易日有较大幅度下行，持仓量小幅上行。全市场成交量为62585手，较前一交易日减少29175手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少10305手，看跌期权成交量较前一交易日减少18870手，成交PCR为0.704，较前日下行0.247。持仓量为131580手，较前一交易日上行5482手，其中看涨期权增加4248手，看跌期权增加1234手，持仓PCR为0.744，较前日下行0.027。
　　上周五，上证指数下行0.12%，深成指下行0.02%，沪深300指数上行0.15%，A股上周呈现较大幅度下行。美股方面，三大指数上周均呈现震荡下行走势。亚洲地区，A50股指期货9月合约上周整体亦呈现下行走势，日经225指数早盘高开。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率接近历史50%分位水平附近。沪深300股指期权隐含波动率方面，10月平值看涨及看跌合约隐含波动率基本持平于前日。A股近期表现相对弱势，大概率仍将保持区间震荡走势，鉴于整体成交额继续缩量，短期沪深300指数预计有可能下探4500支撑位，前期建议卖出10月虚值看涨合约可继续持有。