广发期货-股指期货期权日报-200925

　　【市场表现】
　　现货方面，A 股低开低走，光伏、黄金、半导体板块领跌大市。上证指数收报 3223.18 点，跌 1.72%；创业板综指跌 3.12%，创业板指跌 2.46%，深证成指跌 2.24%，科创 50 跌 2.04%；万得全 A 跌 2.23%，成交额缩窄至 6649 亿元。北向资金全天单边净卖出 121.68 亿元，单日净卖出额创近 2 个月新高。截至周三（9 月 23日），A 股融资融券余额为 15057.89 亿元，较前一交易日的 15010.61 亿元增加 47.28 亿元。
　　期指方面，昨日股指期货合约价差有所收敛，持仓量增加较多。
　　期权方面，从 T 型报价来看，看涨期权的成交集中在 4700 点，持仓相对分散，看跌期权的成交集中在4600 点，持仓也比较分散。持仓 CPR 为 1.29，变化不大，看涨期权维持活跃，近月看涨期权较为活跃，远月看跌期权较为活跃。昨日 30 天历史波动率攀升较多，为 20.29%（+0.95%），平值隐含波动率 C/P 为 0.88，期权波动率维持左偏态分布，偏度有所下降，近月期权波动率继续高于远月期权波动率。