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上海证券-基金周报 | 医药健康主题基金逆势上扬,利率债基金收益翻红!-200928

上传日期:2020-09-28 15:06:00  研报作者:上海证券指e通  分享者:至尊宝   收藏研报

【研究报告内容】


  基金市场周报(2020.09.21 - 09.25) · 文中图表均可点击查看清晰大图 · 本期(9.21-9.25)国内股市走弱,整体呈现单边下跌趋势,上证综指收跌3.56%,深证成指本期跌幅为3.25%。本期权益市场的疲软,市场避险情绪一定程度助推债券市场上行,本期债券市场代表指数均录得正收益。海外权益市场多数下跌,国际金价走低。本期各类别基金均未能取得正收益,主动投资债券基金平均收益为-0.06%。主动投资混合基金、主动投资股票基金和指数型股票基金平均收益率分别为-2.30%、-2.46%和-3.11%。QDII基金平均收益率录得-2.24%。 基金指数近一年收益率走势 起止时间:2019年9月23日——2020年9月25日 各类型基金本期收益率(%) 数据截至2020年9月25日 注:主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率;其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值。 权益类:医药生物板块逆势上行 本期市场情绪受到压制,市场热点较少,叠加“双节”临近流动性萎缩等因素,除医药生物行业外,其他申万一级子行业指数纷纷收跌。受国际疫情出现二次爆发以及板块经历了长时间的调整等多因素共振,本期医药生物板块逆势翻红,录得0.51%的正收益。而受政策面以及消息面影响,地产及地产产业链相关行业,如建筑装饰、建筑材料、房地产等行业本期表现不佳,排名相对落后。 主题基金表现来看,在市场单边下跌的背景下,除受益于板块利好的医药健康主题基金外,其余类别主题基金集体收跌。医药健康主题基金本期录得0.70%的正收益,国防军工、文化休闲和消费主题基金相对抗跌,本期平均跌幅小于上证综指,分别以-2.14%、-2.62%和-2.63%的跌幅位列主题基金本期收益2到4名。 本期收益表现较好的偏股基金主题 截至2020年9月25日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品,并进行人工审核。 各类别偏股型基金本期收益表现(%) 截至2020年9月25日 权益类板块动态:轮动效应凸显 从整体来看,市场情绪较低,板块间缺乏持续性。上期周期板块带动下排名前2的主题基金(新能源、能源资源主题基金)本期受板块大幅调整影响,平均收益率表现垫底。 而前期排名中下游的主题基金,如医药生物、消费和农业主题基金,本期业绩有所修复,排名较上期显著提升。 从近12周各主题基金综合表现来看,一带一路主题基金业绩突出,大部分时间区间均能排名中上游,平均排名居首。消费、环保主题基金分别排名第二、三位。 近12周主题基金收益率表现 截至2020年9月25日 最近3年中证医药卫生指数-动态PE 截至2020年9月25日 最近3年中证一带一路主题指数-动态PE 截至2020年9月25日 固收类:利率债基金收益翻红 本期债券市场小幅上涨,中证国债、中证金融债和中证企业债本期周度收益率分别为0.19%、0.11%和0.04%,中证转债指数本期收益率为-2.10%。 从投资方向上看,本期利率债基金收益翻红,录得0.02%正收益。主要投向信用债基金平均收益率为-0.32%。主要投向可转债基金平均收益率为-2.59%。从年内收益综合来看,可转债基金业绩表现远超其他类别债券型基金,平均累计收益率为10.04%。 各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 截至2020年9月25日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品,并进行人工审核。 QDII类:海外债QDII相对抗跌 本期各类别QDII基金集体收跌,整体表现较弱。受全球权益市场低迷影响,海外债本期表现抗跌,平均净值小幅下跌0.18%。受疫情冲击美国三大股指震荡调整,美国股票类QDII本期跌幅1.44%。美元指数走强使得国际金价承压,黄金主题类QDII本期净值平均回撤4.14个百分点。疫情二次爆发再度引起市场对原油需求端的担忧,本期油气及资源类QDII平均收益率排名本期垫底,平均回撤4.81个百分点。 各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 截至2020年9月24日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分,并进行人工审核。 附表 收益率较高的代表性主动投资股票基金 数据截至2020年9月25日,依据上海证券规则分类排名 收益率较高的代表性指数型股票基金 数据截至2020年9月25日,依据上海证券规则分类排名 收益率较高的代表性主动投资混合基金 数据截至2020年9月25日,依据上海证券规则分类排名 注:其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 收益率较高的代表性主动投资债券基金 数据截至2020年9月25日,依据上海证券规则分类排名 注:其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 收益率较高的代表性QDII基金 数据截至2020年9月24日,依据上海证券规则分类排名 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心 内容来源:上海证券基金评价研究中心 李柯柯,执业证书编号:S0870118080010 夏天阳,执业证书编号:S0870120070007 免责声明:本微信涉及的内容基于上海证券已发布的研究报告编制而成,只是相关研究报告中的部分观点,仅供投资者参考之用,对任何因直接或间接使用本微信涉及的内容和报告观点或据此进行投资所造成的一切后果或损失,上海证券不承担任何法律责任。 上海证券有限责任公司投资咨询服务风险提示 ▲请您上下滑动查看▼ 尊敬的投资者: 上海证券投资咨询服务是为提高客户体验,向您提供的增值服务。您应全面评估自身的风险承受能力,充分了解证券投资咨询业务的风险,并根据适当性管理规定,合理接受我公司提供的投资咨询服务。我公司投资咨询服务的主要风险如下。 一、公司投资咨询服务是基于公司员工的个人专业能力,在公开信息基础上开发的服务产品,相关内容和建议不承诺收益保障,仅为投资参考,您在使用时需做出理性判断。 二、公司投资咨询服务具有针对性和时效性,不对所有投资者适用,也不能保证在任何市场环境下均有效。 三、公司投资咨询服务均依据公开获得的证券研究报告和投资信息,我公司不承担上述信息的真实性。 四、公司投资咨询服务将根据市场需求及业务发展进行调整,并将充分告知,可能影响服务产品的持续性。 五、公司郑重提醒您证券公司员工不得对您的账户进行操作、不得约定分享收益或共担风险,您需要妥善保管好账户密码并自行进行证券买卖操作。如您发现公司员工存在违法违规行为或利益冲突情形,应及时进行投诉。 “股市有风险,入市须谨慎”,请您切记风险! 上海证券有限责任公司 二〇一七年六月
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