“原文摘录:动力、中航沈飞、中国海防、红相股份、铂力特【重点股池】浙江鼎力、中联重科、徐工机械、金辰股份、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电、北方华创、中微公司、精测电子、杭可科技、炬子科技、锐科激光、柏楚电子、捷昌驱动、八方股份、春风动力、杰瑞股份、克来机电、广电计量、杰克股份、弘亚数控、中山金马、中直股。” 1. 投资建议【核心组合】三一重工、恒立液压、建设机械、上机数控、杭氧股份、东睦股份、国茂股份、先导智能、华测检测、美亚光电、日月股份、航发动力、中航沈飞、中国海防、红相股份、铂力特【重点股池】浙江鼎力、中联重科、徐工机械、金辰股份、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电、北方华创、中微公司、精测电子、杭可科技、炬子科技、锐科激光、柏楚电子、捷昌驱动、八方股份、春风动力、杰瑞股份、克来机电、广电计量、杰克股份、弘亚数控、中山金马、中直股份、内蒙一机、洪都航空、光威复材、应流股份、海特高新、中航机电、中航光电浙商证券、航天发展上周报告:【铂力特】深度:3D打印龙头:“设备+产品+原材料”产业链各环节接力放量。 2. 【中山金马】深度:大型游乐机械军工行业周报(2020年9月第3周) 设施龙头受益消费升级,拓展运营打开空间。 3. 【先导智能】引入战投宁德时代,设德国子公光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头司加速拓展海外市场。 4. 【核心观点】光伏/锂电设备景气度向上;持续看好国防军工、工程机械、光伏/锂电/半导体设备龙头;制造浙商证券业龙头中报好于预期。 5. 光伏需求有望超预期,关注光伏等新能源“十四机械军工行业周报(2020年9月第3周) 五”规划。 6. 光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头【工程机械】基建地产需求拉动,今年工程机械增长显著,行业景气度将持续超预期。 7. 挖掘机8月销量同比增长51%,再超预期;三一市占率近30%,龙头市占浙商证券率提升趋势明显,估值将继续提升。 8. 预计2020年全年挖掘机械军工行业周报(2020年9月第3周) 机销量增速超25%,混凝土机械增速超20%,汽车起重机增速15%以上。 9. 持续推荐龙头三一重工、建设机械、浙江鼎力光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头、中联重科、杭叉集团;看好恒立液压、徐工机械、艾迪精密、安徽合力等。 10. 【国防军工】外部:美国重返大国博弈、遏制中国显性化;美国相继退出浙商证券重要军控条约,全球军备竞赛压力大增。 11. 海外对军工产品技术管控和封锁更加严格,机械军工行业周报(2020年9月第3周) 军工装备自主可控迫切性提升。 12. 内部:据国防战略规划,进入先进装备列装期,“十四五”预计将加快先进装备的列装与训练投入,建设光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头与第二大经济体相称的国防装备。 13. 装备增速显著加快且可持续,部分细分市场未来几年复合增速将达到甚至超过1浙商证券5%,龙头公司复合增速将超过20%。 14. 持续推荐航发动力、红相股份、内蒙一机、铂力特、振华科技;看好中国海防、洪都航空、湘电股份、中国沈飞、中航科工、中航机械军工行业周报(2020年9月第3周) 机电、中航光电、航天发展、应流股份等。 15. 【光伏设备】可再生能源发展“十四五”规划进入光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头关键时刻,光伏行业需求有望超预期。 16. 光伏巨头纷纷浙商证券扩产,光伏异质结设备需求预期看好。 17. 上机数控签订硅料重大采购合同近40亿元,8GW定增项目进展顺利,单晶硅机械军工行业周报(2020年9月第3周) 业务有望超预期。 18. 看好金辰股份;重点推荐上机数控、晶盛机电光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头、捷佳伟创、迈为股份。 19. 【锂电设备】8月浙商证券新能源汽车销量同比增长28%,下半年对电动车产业链较为乐观。 20. 欧洲本土动力机械军工行业周报(2020年9月第3周) 电池新势力不断崛起,LG电池拆分单独上市,下游竞争加剧有利于设备订单增加。 21. 先光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头导拟引入战略投资者宁德时代,并增发不超25亿元用于扩产、智能工厂改造等项目,海外设立子公司将有望搭乘欧洲电动车发展快车道。 22. 推荐龙头先导智浙商证券能,看好杭可科技等。 23. 【半导体设备】第三代半导体产业将写入十四五规划,半导体国产机械军工行业周报(2020年9月第3周) 化大势所趋。 24. 推荐晶盛机电,看好设备龙头北方华创、中微公司光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头、精测电子、海特高新等。 25. 【检测检验】广电计量拟定增15亿用于“区域计量检测实浙商证券验室建设项目”、“广电计量华东检测基地项目”。 26. 检测行业头部公司利用资本市场做大做强,预计行业整合将加速,市场集中度将进一步提升持续推荐华测机械军工行业周报(2020年9月第3周) 检测,看好广电计量、安车检测、苏试试验。 27. 【消费升级】捷昌驱动业绩超光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头预期。 28. 线性驱浙商证券动行业下游出现分化,智能升降桌和医疗护理床景气依旧;电动沙发、床等景气度下滑。 29. 推荐捷昌驱动、中山金马,看好八方股份、春风动力、机械军工行业周报(2020年9月第3周) 凯迪股份。 30. 【光伏/锂电设备景气度向上;持续看好工程机械、国防军工龙头工业气体】全球龙头林德、法液空7000-8000亿元市值,行业空间大,推荐杭氧股份。 31. 风险提示1)基建及地产投资低于预期;2)中美贸易摩擦加剧;浙商证券3)新冠疫情扩散超预期影响。