光大证券-每日策略丨这一轮下跌过后,是否到了抄底的时刻?-200925

　　9月25日每日策略.mp3 From 光大证券微资讯 00:00 05:07 1.盘面回顾 9月24日，受隔夜美股大跌冲击，沪深两市低开低走，两市个股普跌，仅300多只个股上涨，短期市场情绪陷入冰点。截至收盘，沪指跌1.72%，报收3223点；创业板指跌2.46%，报收2535点。 板块上看，农业种植、注册制新股逆势领涨，券商、保险板块有所拉升，第三代半导体、军工等概念领跌。 2.关注头条 产能偏紧叠加需求持续提升 显示驱动IC迎来量价齐升 消息：据新浪科技消息，受到疫情影响，世界各地在家远程办公和在线教育的需求增多，从而带动平板电脑、笔电等产品的市场需求，对显示驱动IC需求也持续提升。 点评：显示驱动芯片（简称“DDIC”）是面板的主要控制元件之一，主要功能是通过对屏幕的亮度和色彩控制以实现图像在屏幕上的呈现，其主要应用于平板、笔记本电脑、电视等各类显示器。 由于上游8寸晶圆的代工产能偏紧，叠加下游需求的持续提升，使得显示驱动IC的供货整体偏紧！ 具体到A股市场，中颖电子的子公司芯颖科技专注于显示驱动IC尤其AMOLED显示驱动芯片的研；英唐智控收购的日本先锋微技术专注于光盘设备和图像处理的模拟IC和数字IC产品的研发生产；韦尔股份的主营业务涉及CMOS芯片、触控与显示驱动芯片等。 3.市场热点 微软巨资收购云游戏厂商 产业有望加速落地 据新浪网报道，微软宣布将以75亿美元现金收购游戏发行商贝塞斯达（Bethesda）母公司ZeniMax Media，意在通过扩大游戏内容团队占据日益火爆的云游戏市场。 随着云计算、5G等技术与硬件设施的提升，云游戏正在加速走向落地。 值得一提的是，微软此前已提出计划在安卓平台上推出其云游戏服务xCloud，而国内已有多款云游戏产品上线，如三七互娱已联合华为云在今年发布了首款云游戏产品《永恒纪元》。 落脚到A股市场，云游戏的机会主要在游戏开放商和云平台服务商，未来优质内容仍然是最确定的赛道，而第三方云游戏服务商也将受益于云游戏产业的加快发展。 4.策略研判 市场普遍认为周四大跌的原因是美股下跌+港资流出。可以认为，二者只是下跌催化剂，核心原因仍然在于，市场节前效应已经凸显，因此在外盘后续整体表现看空的情况下，短期市场活跃资金需要集体离场，规避十一期间A股不开盘的风险。 所以可以看到，24日跌幅居前的板块基本都是三季度表现略强的板块，例如光伏、新能车、汽车整车、黄金等，而且市场下跌并未进一步缩量。两点半后，市场整体表现也较为温和，没有出现整体崩溃下跌的动作。 对于后市，由于市场活跃资金逐渐清空，短线其实“卖无可卖”，后期只要外围市场不继续出现大幅下挫，那么市场企稳概率较大。 板块方面，节前关注疫情受益的创新药和前期超跌的芯片。不轻易抄底，安稳度过节前时光。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 免责声明 本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 点 点击阅读原文，立即开户 9月底前免费领取金股池、策略周刊