招商证券-招商通信行业周周谈（2020年第38周）：阿里发布多款创新应用，云计算和工业互联网产业核心受益-200920

1. 阿里发布云电脑“无影”，有望加速桌面云和超高清产业发展，同时大幅提升对核心城市IDC招商证券需求。

2. “招商通信行业周周谈（2020年第38周）无影”云电脑是桌面云和超高清产业应用之一，“无影”在性能、安全、价格等方面优于传统PC，“无影”的发布有望推动桌面云和超高清产业发展。

3. 带宽与距离为限制桌面云和超高清产阿里发布多款创新应用业发展的瓶颈之一，中国网络架构以北京、上海、广州为中心的三中心结构，随着云电脑业务逐步发展，对核心城市数据中心的需求将大幅增加。

4. 重点推荐阿里核心城市云计算和工业互联网产业核心受益IDC合作伙伴【宝信软件】、【光环新网】、【奥飞数据】；建议关注阿里基地型IDC合作伙伴【数据港】、【万国数据】（核心+基地）、【世纪互联】（核心+基地）；桌面云【星网锐捷】；超高清【当虹科技】。

5. 阿里全球首个新制造平台“犀牛招商证券制造”上线，有望推动我国工业互联网产业发展。

6. “犀牛制造”是专门为中小企业服务的数字化智能化制造平台，采用工业互联、云计招商通信行业周周谈（2020年第38周）算、IoT、人工智能等技术，布局平台层、软件层和应用层，能够实现产品全链路跟踪，大幅提高运转效率。

7. 工业软件作为工业互联网产业规模扩展的核心驱动力之一，加速阿里发布多款创新应用推动工业软件国产化，提高我国工业软件自主研发能力，能够大力推动我国工业互联网产业的发展。

8. 重点推荐工业互联网产云计算和工业互联网产业核心受益业链企业【宝信软件】、【广和通】、【东土科技】、【映翰通】、【威胜信息】。

9. 阿里建成全球规模最大的全浸没招商证券式液冷数据中心，液冷有望成为数据中心制冷新趋势。

10. 阿里浙江云计算仁和数据中心近期落地杭州，该数据中心招商通信行业周周谈（2020年第38周）是中国首座绿色等级达5A级的液冷数据中心，也是全球规模最大的全浸没式液冷数据中心。

11. 全球数据中心呈现出大型化和集约化特点阿里发布多款创新应用，同时单机柜功率密度提升，能耗占数据中心运营成本50%以上，各地对新建数据中心PUE要求逐步降低，冷却成为数据中心的核心制约瓶颈，液冷数据中心PUE能耗大幅低于风冷数据中心，巨头纷纷布局液冷技术，液冷数据中心有望成为数据中心发展趋势。

12. 建云计算和工业互联网产业核心受益议关注布局液冷技术的企业【英维克】（招商机械组）。

13. 投资建议：5G规模建设开启，云计算进入实招商证券质性落地阶段，5G应用加速发展，2020年通信板块围绕5G基建、云计算大数据中心、5G新应用、卫星互联网四条主线进行长期布局。

14. 本周组合重点推荐：光迅科技、天孚通信、宝信软件、光环新网、奥飞数据、新易盛、中际旭创、星网锐捷、中国联通、鸿泉物联、广和通、中兴通讯、国睿科技、天源迪科；建议关注：太辰光、招商通信行业周周谈（2020年第38周）紫光股份、烽火通信、世嘉科技、亿联网络、数据港、移为通信、海格通信、亨通光电、中海达。

15. 风险提示：中美贸易摩擦升级、5G投资规模不及预期、云厂商投资规模不及预期、光模块阿里发布多款创新应用需求下滑。