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国盛证券-假期临近, 存量博弈格局不变-200924

上传日期:2020-09-24 09:17:00  研报作者:国盛证券  分享者:party2007   收藏研报

【研究报告内容】


  重要通知 最近很多小伙伴反馈收不到我们的早参策略,主要是因为微信调整了展示文章的规则,不再按照发布时间排序了,建议大家对喜欢的内容点个“在看”,这样就可以避免错过每个交易日早晨7点半的【国盛早参】,风云起伏的A股,我们陪你每日解读投资机会! 导读: 金牌投顾带你解析大盘研判、行业个股、最新财经,阅读时长约3-5分钟,祝你今天的交易赚钱! 周三沪深两市仍表现为震荡整理态势,创业板表现较强。市场在隔夜美股全线反弹带动下,市场情绪有所回暖,早盘出现跳空高开走势。但优于跟风资金不足,市场全天仍呈现窄幅震荡个股,上证上有阻力,下有支撑,领涨热点持续性较差,两市成交量基本保持在7000亿水平,存量博弈特征明显。板块方面,因境外疫情回升,疫苗相关板块集体反弹,光刻胶概念、光伏等整体表现强劲,但证券、数字货币、酒店等板块领跌市场。随着国庆长假临近,投资者兑现持币过节需求增加,融资融券明显减少,场内市场热度欠佳,料市场短期仍以震荡整理为主。下周一的千亿认购科创板50ETF基金输血,市场或迎来转机。 资金方面:9月23日,央行公开市场开展1000亿元7天期和1000亿元14天期逆回购操作,当日1200亿元逆回购到期,净投放800亿元。主力资金方面,市场连续3个交易日净流出,Wind统计显示,沪深两市净流出130.97亿;其中,中小板净流出24.71亿。从行业板块来看,28个一级行业,仅有医药生物、电气设备、家用电器、休闲服务、公用事业5个行业呈现净流入,净流入金额分别为37.7亿、3.34亿、1.09亿、0.54亿、0.01亿;23个行业呈现净流出,其中非银金融、有色金属、计算机、国防军工、电子净流出较多,净流出金额分别为44.54亿、15.53亿、13.5亿、11.9亿、10.94亿。具体到个股来看,38股净流入超亿元。其中,隆基股份、长春高新、协鑫集成、华兰生物、立讯精密主力资金净流入居前;45股被主力资金净卖出超亿元。其中,华安证券、航天机电、中国平安、宁德时代、五粮液主力资金净流出较多。 资讯方面:据中国石化官方微博23日消息,国内首套高纯氢气生产示范装置近日在高桥石化成功投产。该装置以低成本的炼油装置副产氢气为原料,首次将炼厂副产氢气提纯至99.999%,高于99.97%的燃料电池车用氢气国家标准。中国石化拥有该套装置的自主知识产权。副产氢气作为炼油、化工等行业产品生产过程中普遍存在的副产物,具有成本低、资源丰富等优势,以副产氢气为原料生产燃料电池车用氢气可有效降低燃料电池车用氢成本,相关氢气燃料电池产业链公司有望受益。据国际半导体产业协会(SEMI)最新预计,今年全球半导体材料市场将略有增长,达到529.4亿美元。其中,中国台湾市场为118.3亿美元,位居全球第一。中国大陆市场今年将达93.4亿美元,明年进一步突破100亿美元大关,达104.2亿美元,居全球第二。随着相关政策的陆续加码,半导体材料国产替代将进一步加速。当前背景下,国产半导体材料厂商将享受市场规模扩大与市场份额提升的双重红利。 操作策略:国庆长假近在咫尺,市场经历大涨后的调整还在持续中,多空在此夹缝时间段再度展开猛烈交锋概率下降,剩余的5个交易日市场将持续有限度的拉锯格局。当前市场领涨热点散乱,持续性较差,两市成交量始终未能有效放大,股指短期内不具备突破的条件,短期股指继续维持区间震荡的可能性依然较大。随着科创50ETF上千亿的冻结资金规模,并下周一配售后退还未配售资金,一方面科创50ETF进入配置期,另一方面回流资金或有部分进入股市重新形成合力推动市场前行。操作上,短期继续防御策略,关注低估值板块机会,同时关注全球疫情变化情况利好的疫情防御物质、疫苗、医疗器械、口罩等机会。短期交易性机会更多关注创业板相关题材。逢低关注券商、军工、疫情防控、保险、银行、地产、化工、汽车等板块机会。 1、【新兴产业投资】发改委等四部门印发《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》,要求加快新一代信息技术产业提质增效,加大5G建设投资,加快5G商用发展步伐。加快关键芯片等核心技术攻关,大力推动重点工程和重大项目建设,积极扩大合理有效投资。优化发行上市制度,加大科创板等对战略性新兴产业支持力度。(wind) 2、【医药基础研究】国务院办公厅印发《关于加快医学教育创新发展的指导意见》。一是全面优化医学人才培养结构。二是全力提升院校医学人才培养质量,围绕生命健康、临床诊疗、生物安全、药物创新、疫苗攻关等领域,建设临床诊疗、生命科学、药物研发高度融合,医学与人工智能、材料等工科以及生物、化学等理科交叉融合,产学研融通创新、基础研究支撑临床诊疗创新的具有中国特色、世界水平的医药基础研究创新基地。三是深化住院医师培训和继续医学教育改革。四是完善保障措施,保障经费投入,适时调整医学门类专业生均定额拨款标准、住培补助标准,地方各级人民政府要按照规定落实投入责任。(wind) 3、【全球贸易】世界贸易组织23日发布的数据显示,受新冠疫情影响,今年第二季度全球货物贸易量较第一季度下降14.3%,其中欧洲和北美地区跌幅最大。全球服务贸易缩水更为严重,世贸组织对占全球服务贸易超过三分之二的38个经济体的贸易数据进行统计,初步结果显示,今年4月和5月,全球服务贸易额同比下降近三成。(wind) 4、【房地产】长春市人民政府官网今日发布《长春市人民政府办公厅关于落实城市主体责任,进一步加强房地产市场调控的通知》。通知调整商品住房信贷政策:购买首套商品住房贷款最低首付比例不得低于30%,购买二套商品住房最低首付比例不得低于40%;不予发放第三套及以上商品住房贷款。(wind) 5、【汽车】乘联会数据显示,上周主力厂商批发销量达到日均5.3万辆,同比去年9月增长10%。环比8月第三周增长20%。目前看厂家销量走势仍是平稳推进,产销相对顺畅。由于市场零售较好,经销商进货节奏较好,前期月末集中开票的压力缓解。整体行业状态从进货节奏看明显改善。(wind) 【氢燃料电池】近日,财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委、国家能源局(以下简称五部门)联合发布的《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》(以下简称《通知》)明确,示范期间,五部门将采取“以奖代补”方式,对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。奖励资金由地方和企业统筹用于燃料电池汽车关键核心技术产业化,人才引进及团队建设,以及新车型、新技术的示范应用等,不得用于支持燃料电池汽车整车生产投资项目和加氢基础设施建设。示范期暂定为四年。(wind) 点评:来源广泛、能量密度高的氢是较为理想的车用能源,随着燃料电池及氢气储运技术的不断成熟,结合政策推广力度的逐步加大,燃料电池在汽车能源领域的渗透率将不断提升。氢燃料电池或成汽车重要能源解决方案,商用车领域或率先落地。我国目前还处于燃料电池汽车普及初期,高昂的成本使得燃料电池汽车的推广离不开政策补贴。此外,突破燃料电池及氢能核心技术以降低成本、开展新技术及产业化应用示范等也是关键环节;储运问题仍需解决,加氢站短期需要大量投入。相关产业链公司迎来机会。 相关个股: 深冷股份(300540.SZ):公司长期致力于深冷气体分离与液化装置和特种气体提纯装置的技术研究和产品开发,拥有一支从设计、制造、项目管理、安全调试、技术培训等方面技术精湛、经验丰富的高素质专业团队,在国内深冷液化技术领域内,拥有多项专利和专有技术。公司被投资公司主要以氢燃料及燃料电池作为研发方向,取得多项专利:地徐州铭寰能源有限公司核心团队拥有多年氢燃料及燃料电池的从业背景和经验,具有独立、完整和成熟的燃料电池技术开发能力,从系统设计计算到零部件的选型,从控制系统的开发到控制策略的实施,从产品的应用到市场的需求,团队都积累了丰富的实战经验。公司先后开发了天然气、甲烷、甲醇、汽油、柴油、生物柴油和生物石油重整制氢系统,设计并制造氢能源相关设备,在上燃海、辽宁、天津、浙江、广东等地开展燃料电池热电联产、燃料电池备用电源等项目示范。(wind) 光威复材(300699.SZ):公司是致力于高性能碳纤维及复合材料研发和生产的高新技术企业。公司以高端装备设计制造技术为支撑,形成了从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料、复合材料制品的完整产业链布局,主要经营范围为高性能纤维、织物、预浸材料、各类复合材料制品及装备的研发、生产、销售,技术开发与咨询,备案范围内的货物及技术进出口业务等。公司是碳纤维龙头企业:业务领域覆盖从原丝到制品的全产业链,经过三十年的发展,已经成为中国碳纤维龙头。公司近些年保持高速增长,2012年-2019年,公司营收和净利年均复合增长率分别为22%和30%。2020年上半年虽然受到疫情的影响,但公司的营收和净利仍分别保持了20%和13%以上的同比增长,展示了强大的抗风险能力和优秀深厚的“内功”。新能源和航空航天引领碳纤维行业高速增长:碳纤维因其质量轻、强度高、耐高温和耐腐蚀等特性,成为航空航天和风力发电等领域的重要材料,受以上行业快速发展影响,全球碳纤维需求在过去10多年得到了快速的增长,2009-2019年均复合增长率为11.3%,2014-2019年的年均复合增长率为14.2%。预计未来几年年均增长率仍能保持10%-20%的水平。(wind)
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