光大证券-每日策略丨市场大幅缩量背后,半导体和疫苗股为何逆势大涨?-200924

　　9月24日每日策略.mp3 From 光大证券微资讯 00:00 04:44 1.盘面回顾 9月23日，沪深两市震荡修复，大小盘指数分化明显。创业板大涨1.74%，沪市微涨0.17%。两市个股涨多跌少，超60只个股涨幅逾10%。 板块上看，疫苗、医疗器械等抗病毒概念延续强势。光伏、稀土、第三代半导体等概念轮番活跃，市场人气开始回升。贵金属、白酒、券商、数字货币等板块领跌。 2.关注头条 成本驱动国内MOSFET厂商涨价 龙头公司仍然值得关注 消息：据同花顺财经消息，受上游晶圆供应紧缺情况的持续影响，近日，深圳两家MOSFET厂商启动涨价，涨幅达到20%。 点评：从产业链角度来看，MOSFET的上游主要包括晶圆、封装材料以及生产设备等；中游为MOSFET的制造；下游应用覆盖了消费电子、通信、汽车电子、CPU/GPU、工业及电子照明等领域。 在我国MOSFET的下游应用中，汽车电子及充电桩占比约25%，工业应用占比约20%，消费电子占比约20%，通讯领域占比约10%，其他领域占比约25%。 具体到A股市场，扬杰科技是国内知名的功率半导体企业；捷捷微电是国内晶闸管领域的龙头；闻泰科技旗下安世半导体的MOSFET器件市场占有率位居全球前三。 3.市场热点 流感疫苗需求较往年提前 批签发规模同比倍增 据华尔街见闻，今年各地天气转凉较早，叠加新冠肺炎疫情影响，大众对流感疫苗的需求较往年提前，且需求量大幅增加。 具体来看，中检院数据显示，8月流感疫苗共批签发907.78万支（+68%），三价流感疫苗获得批签发624.86 万支（+49%），四价流感疫苗获得批签发237.10 万支（+97%），增长迅速。 且今年新冠疫情爆发，居民对流行性疾病的预防关注度较高，预计今年流感疫苗将会超预期销售，批签发量预计将比2019 年翻番。 具体到A股市场，秋冬季来临，肺炎、流感等国产重磅疫苗需求上升，新冠疫苗上市可期，疫苗及生物制品板块有望受益。 4.策略研判 整体来看，两市呈现缩量修复行情，短线交投情绪有所回升，但市场内部结构性分化明显。受欧洲疫情二次反弹刺激，抗病毒板块短期表现强势。 与“十四五”规划相关的光伏、第三代半导体等板块也反复活跃，但大金融板块与白酒股全线回落。沪指仍在5日均线下方弱势震荡。创业板指虽然涨幅可观，但成交缩量明显。预计节前投资者谨慎情绪仍在，短期市场继续保持震荡整固为主。 总之，大盘缩量修复，市场结构性分化明显。鉴于指数上方均线压力较大，且两市成交持续缩量，预计短线市场继续维持弱势震荡。操作上保持谨慎，重点把握三季报高景气与“十四五”规划主线。策略上，把握券商、疫苗、军工、汽车、家具家装、三代半导体、环保等方向。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 免责声明 本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 点 点击阅读原文，立即开户 9月底前免费领取金股池、策略周刊