财通证券-大类资产相关性监测：原油与A股相关性由正转负-200921

　　大类资产周度收益率表现
　　上周全球大类资产整体表现上，石油>国内小盘股>A股蓝筹股>黄金>债券>港股>海外权益资产。
　　较上上周相比，大类资产周度收益率大幅上升。ICE布油连续录得7.82%的周度涨幅，在上周大类资产涨幅中位居第一。标普500连续录得-0.64%的周度涨幅，在上周大类资产涨幅中位居末尾，中证1000指数大幅下降。
　　各类资产波动率表现
　　上周海外权益资产整体波动率持续下降（其中纳斯达克，23.44%；标普500，16.01%；道琼斯工业，15.29%）。原油资产波动率持续下降，为27.40%，已处于近一年低位。
　　国内权益资产波动率小幅上升，沪深300波动率为26.44%，中证500为27.57%，中证1000为30.14%。利率债波动率持续小幅下降。
　　国内权益与黄金正相关，与债券负相关，与港股强相关
　　近60个交易日相关性显示，国内权益资产的表现与黄金资产表现整体上呈正相关，和债券市场表现整体上呈负相关。与上上周相比，石油与海外权益资产相关性保持稳定。港股与国内资产的相关性维持稳定，恒生国企、恒生指数与沪深300相关性达到在0.67左右的较高水平。
　　风险提示：
　　本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。