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国海证券-震惊!飞天茅台被点名-200923

上传日期:2020-09-23 13:25:00  研报作者:国海证券订阅号  分享者:hjhktlh   收藏研报

【研究报告内容】


  在我们大A股存在着一位两万亿市值名副其实的“股王”,它就是贵州茅台!贵州茅台以独特的贵州酱香型高端白酒“飞天茅台”而闻名。 这位股王不算分红从2001年上市至今涨幅高达几十倍,而这位股王每年给股民们的分红更是以“豪横”一词为主。但在其股价不断上涨的过程中,市场上会有很多质疑的声音,比如“白酒兴国”,以及经济出现利空的时候多数股民都会说出一个词“利好茅台”。 不过这位股王最近遇到了一些比较大的问题,在临近中秋和国庆双节时,以“茅台、五粮液、泸州老窖”等为代表的国内高端白酒普遍涨价和提价的消息不断,多款白酒产品的价格冲上历史高点。在白酒零售价格不断创新高的时候,监管部门发声了! 9月22日14点,中央纪委国家监督委官方网站发布了一篇文章,在文章里点名批评贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河等白酒,更是出现了几个有趣的词语,包括“某某某借助茅台贪污、受贿”、“巩固落实中央八项规定”、“高端白酒送人有面子”、“买的人不喝、喝的人不买”等。 可以看到纪委大大们早已发现高端白酒的不正之风,这次点名有着维护市场秩序的意味,我们肯定不愿意看到两万亿市值的股王倒下,若是股王都倒下了,那我们中国股市还会有价值投资吗?稳定飞天茅台的价格其实是对茅台的保护,若是任由其自由发展下去很可能导致股价崩盘! 一段记者的采访也确实可以看到市场上茅台酒的价格贵的离谱! “我们这53度飞天茅台酒原箱单瓶价格3100元,散装单价2880元,要是再晚买还可能涨价。”除了真正有钱的大佬会去选择买茅台酒自己喝,市场上大多数人都是买茅台去送礼的! 试想单价3100元一瓶白酒,我们股民朋友拿这个钱去在大A股买一手便宜的股票留着,它不比茅台香? 当然持有茅台股的股民朋友们应该心里是希望飞天茅台涨价的。回看历年白酒行业涨价潮都要从龙头股王贵州茅台酒出厂价上涨开始,要是茅台不涨价后面的几个小弟他也不敢乱来啊!其实这已经是贵州茅台的定价权和提价权了。 这次点名后,茅台能否持续担当我们的股王还是未知,但我觉得两万亿市值的龙头股很难就此倒下,像国外的爱马仕、百达翡丽和劳力士被称为奢侈品,那我们的茅台为什么不能称为奢侈品呢?如果借助这次危机把茅台的股价打下来,股民朋友们在低点去接茅台,那岂不是美滋滋吃大肉了。 关于贵州茅台近期的风波除了被点名,还有一个是很多股民都忽略的!它隐藏的很深! 9月16日,上交所公司债券信息平台显示,茅台集团也就是贵州茅台的母公司,准备向专业投资者发行超过150亿元的公司债券。值得注意的是,茅台集团此次募集资金用途为购买“贵州高速”股权。 很让我们股民疑惑的有两点。 第一点, 为啥贵州茅台账上有那么多钱还要去发债?而且这是它第一次发债,难道有财务造假的可能? 第二点, 募集的资金去购买“贵州高速”股权,这家公司的财务状况不太好并且有亏损的可能,我们股王这次收购它是不是有些当接盘侠的嫌疑?或者是不是存在某些利益输送,把股民朋友们蒙在鼓里? 当然这件事如果以茅台集团为出发点,不影响到上市公司利益的前提下,从资本市场获取资金也是不错的事情,但我们的贵州茅台若被当成一块“大肥肉”来去弥补别处的亏损,那我相信持有茅台的股民朋友是第一个说不行的! 另外“园城黄金”发表公告称:收购白酒公司圣窖酒业。 这家圣窖酒业也是在茅台镇生产的白酒,网上流传着茅台酒的香味只能在茅台镇生产出来,那这个圣窖酒是不是也能生产出茅台的味道?而且园城黄金收购白酒企业后相应的估值是不是不能按照黄金业务来估值了,未来再多一点企业收购白酒和酱油厂,搞不好我们大A股又要全面起飞啊。 贵州茅台股价从9月2日每股1828块的最高价到目前已经跌了162块,从估值上看近50倍的市盈率也有些炒作的成分在里面,只不过这是基金和大户抱团所带来的结果,好东西是不缺少发现者和跟踪者的,你买点我买点他买点,这股价就和火箭一样往上窜,难道只有火星才是贵州茅台股价的终点吗? *文中观点仅作分享,不代表本微信平台观点,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。 【特别声明】 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置,若给您造成不便,烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。
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