宝城期货-金融期权日报：逢指数低位卖出认沽期权-200923

　　今日点评
　　2020年09月22日,50ETF跌1.19%,收于3.322,300ETF(上交所)跌1.20%,收于4.699,300ETF(深交所)跌1.26%,收于4.629,沪深300指数跌1.19%,收于4635.76。
　　上证50ETF期权成交量PCR为0.84,上一交易日成交量PCR为0.65；持仓量PCR为0.80,上一交易日持仓量PCR为0.84。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.86,上一交易日成交量PCR为0.74；持仓量PCR为0.87,上一交易日持仓量PCR为0.92。深交所300ETF期权成交量PCR为2.91,上一交易日成交量PCR为1.35；持仓量PCR为0.93,上一交易日持仓量PCR为0.93。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.79,上一交易日成交量PCR为0.69；持仓量PCR为0.77,上一交易日持仓量PCR为0.77。
　　上证50ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为22.71%,标的20交易日历史波动率为19.58%。上交所300ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为21.30%,标的20交易日历史波动率为20.53%。深交所300ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为24.38%,标的20交易日历史波动率为20.06%。中金所沪深300指数期权2020年10月平值期权隐含波动率为22.42%,标的20交易日历史波动率为19.66%。
　　昨日股指早盘均窄幅震荡，午后均单边下行。北向资金午后快速净流出，全天净流出20亿元。目前股市情绪面偏谨慎，担忧情绪主要来自于海外的不确定性因素。海外方面，对疫情恶化可能造成重新封锁的担忧、以及财政刺激谈判面临的不确定性令市场承压，这影响到了北上资金的风险偏好。目前A股处于震荡整理的阶段，以存量博弈的特征为主，在经济复苏叠加流动性边际趋紧的情况下，资金由高估值板块转向低估值顺周期板块。另外随着长假临近，考虑到长假的不确定性，投资者持币观望的情绪有所升温，一定程度上压制了股市的表现。预计股指短期内以震荡走势为主，下方支撑较强,可以逢指数低位卖出认沽期权。