财信证券-计算机行业点评：鸿蒙2.0系统正式发布，力推全场景智慧生态-200922

　　聚焦全场景智慧生态，多项业务领先华为坚持“1+8+N”（1代表手机，8代表平板电脑、PC、VR设备、可穿戴设备、智慧屏、智慧音频、智能音箱、车机，N代表泛IOT设备）全场景智慧生活战略。手机作为整个战略的核心中枢，而未来在万物互联时代，HuaweiShare+HiLink有力的支撑了整个华为的智慧生态，它们突破了设备的界限，将它们的数据乃至能力进行共享。随着行业生态的逐步建立，海量设备能将服务场景随时随地的为用户搭建，真正推动智能时代的到来。
　　鸿蒙2.0系统，从概念到开源鸿蒙是一款面向全场景（移动办公、运动健康、社交通信、媒体娱乐等）的分布式操作系统。短短一年的时间，鸿蒙面向大屏、手表、车机等128KB-128MB终端设备开源，鸿蒙生态在今天迈出了赋能第三方关键的一步，让更多厂商在鸿蒙生态上进行创新。
　　开放生态，未来成长可期操作系统本身并不难，而操作生态的建立相较来说更加困难。我们回顾windowsphone系统的历史后，发现该系统逐渐陷入了没有用户、没有开发者、没有应用、用户流失的死循环。相较于封闭的系统生态，开发的系统生态更有利于开发者加入鸿蒙的生态，可以更快迭代出适合用户需求的应用。目前，人工智能平台、区块链平台、大数据平台大都是基于开源软件，每一位开发者的开发难度都会大大降低，参与度会大大增强，而活跃的开发者是大家使用开源软件的真正保障，逐渐走出没有开发者，没有应用的死循环。
　　投资建议我们认为，华为不仅拥有海量的终端设备，而且基于自有架构和标准搭建开放生态会逐步吸引终端厂商以及开发者的逐步进驻，未来逐渐打造一个开源的国产分布式操作系统。信创领域不止可以关注华为，随着下半年信创领域的持续招标，情绪和业绩的双重驱动市场重新关注信创领域，神州数码与华为签署深化战略合作协议，中国软件的麒麟操作系统在市场上具有较强的竞争能力。建议持续关注中国软件、神州数码等。维持行业“同步大市”评级。
　　风险提示：公司再次受制裁风险、公司经营状况恶化风险。