格林期货-国债期货早报-200923

　　国债期货:
　　【品种观点】
　　短线观点： 周二国债期货主力品种总体上涨， 截至收盘 10 年期国债期货T2012 上涨 0.35%， 5 年期 TF2012 上涨 0.13%， 2 年期 TS2012 收平。 周二央行开展 7 天逆回购 2000 亿元、 14 天逆回购 1500 亿元， 当日无逆回购到期，净投放 3500 亿元。 周二货币市场资金价格小幅上行， DR001 加权平均2.2619%，前一交易日加权平均 2.2457%； DR007 加权平均 2.3634%，前一交易日加权平均 2.3265%。 周二银行间国债现券收益率窄幅波动， 2 年期国债到期收益率上行 1 个 BP 至 2.71%， 5 年期国债到期收益率持平在 2.94%，10 年期国债到期收益率下行 1 个 BP 至 3.09%。 周二晚上银行间现券市场夜盘交投清淡。 国债期货短期维持震荡的概率较大。
　　中线观点： 国内经济持续恢复， 但就业压力较大，境外疫情传播和经济恢复存在不确定性，国债期货大概率是区间宽幅震荡，预期 10 年期国债现券收益率的波动箱体在 2.9%-3.2%。
　　【操作建议】
　　观望为主。
　　【利多因素】
　　海外疫情传播反复， 国内就业压力较大， 中国国债收益率对海外资金保持吸引力。
　　【利空因素】
　　国内经济持续恢复， 债券新发行供给较多， 欧美国家持续复工复产。
　　【风险因素】
　　全球疫情变化，中美关系，货币政策边际变化。