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光大证券-【光大策略】资金净流入361亿元,交易情绪回落——2020年第36周股市资金跟踪-200922

上传日期:2020-09-22 16:55:00  研报作者:EBoversea  分享者:gujinxing0505   收藏研报

【研究报告内容】


  订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究策略团队编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告发布日期:2020年9月22日 分析师:秦波(执业证书编号:S0930514060003) 分析师:黄亚铷(执业证书编号:S0930520080007) 分析师:李瑾(执业证书编号:S0930518100001) 联系人: 黄凯松 刘芳 吴云杰 往期文章推荐 九月策略 | 一跃正在酝酿,还看顺周期主线 ——2020年9月策略展望与十大金股 要点 上周市场交易情绪有所回落。上周A股市场日均换手率1.10%(前值1.49%,年内最高2.47%),日均成交量596亿股(前值808亿股,年内最高1326亿股),日均成交额7535亿元(前值9077亿元,年内最高16368亿元)。两融交易占比8.69%(前值8.21%,年内最高12.27%)。融资融券余额收于14986.13亿元(前值14843.71亿元,年内最高15096.80亿元)。 上周市场资金净流入361亿元(前值净流出75亿元)。流入方面:主要由基金、融资和外资贡献,公募基金新成立367.61亿元(前值428.94亿元);两融余额上升142.42亿元(前值下降220.63亿元);陆股通周度净买入108.32亿元(前值净卖出5.83亿元),由前十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业是医药、汽车、非银行金融;净卖出前三的行业是食品饮料、电子、基础化工。流出方面:IPO融资108.14亿元(前值113.58亿元);重要股东二级市场净减持65.87亿元(前值净减持64.27亿元),净减持规模前三的行业是医药(34.54亿元)、机械(5.32亿元)、计算机(4.40亿元)。 上周主要ETF净流入21.24亿元(前值净流入29.56亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净卖出1.33亿份、净买入5.87亿份、净买入0.23亿份、净卖出1.68亿份;对应资金净流出4.38亿元、净流入28.10亿元、净流入1.69亿元、净流出4.17亿元。 周度解禁规模环比上升。本周主板预计解禁市值375.81亿元(前值106.86亿元),创业板80.00亿元(前值182.46亿元),中小板414.86亿元(前值58.14亿元),科创板57.09亿元(前值32.51亿元)。 上周上市公司披露拟减持计划规模下降。上周新增上市公司披露股东拟减持计划43家,拟减持规模合计约83.33亿元(前值107.20亿元),公告拟减持股份数占流通股比例前三的股票分别是必创科技(9.76%)、振江股份(9.56%)、尚品宅配(9.14%)。 资金利率上升。上周央行公开市场净回笼1400亿元(前值净投放2300亿元),DR007环比上升,收于2.28%(前值2.09%),R007-DR007环比上升,收于0.36%(前值0.10%)1年期国债收益率收于2.61%(前值2.60%)、5年期国债收益率收于2.97%(前值3.04%)、10年期国债收益率收于3.12%(前值3.13%)。 风险提示:1、通胀超预期回升;2、经济增速超预期下行;3、海外市场波动加大。 正文 1、市场情绪观察 上周A股市场日均换手率1.10%(前值1.49%,年内最高2.47%),日均成交量596亿股(前值808亿股,年内最高1326亿股),日均成交额7535亿元(前值9077亿元,年内最高16368亿元)。 两融方面:两融交易占比8.69%(前值8.21%,年内最高12.27%)。融资融券余额收于14986.13亿元(前值14843.71亿元,年内最高15096.80亿元),融资买入额日均值614.00亿元(前值707.59亿元),融券卖出额日均值41.04亿元(前值38.00亿元)。分板块看,主板日均主动净流入[1]34.16亿元(前值净卖出213.43亿元),中小板日均主动净卖出5.47亿元(前值净卖出99.34亿元),创业板日均主动净卖出42.86亿元(前值净卖出124.87亿元)。 股指期货持仓量方面:上证50环比上升8.34%(前值降15.63%),沪深300环比上升5.70%(前值降14.81%),中证500环比下降12.14%(前值降6.63%)。周度解禁规模环比上升:本周主板预计解禁市值375.81亿元(前值106.86亿元),创业板80.00亿元(前值182.46亿元),中小板414.86亿元(前值58.14亿元),科创板57.09亿元(前值32.51亿元)。 [1]“主动”指主动成交已经存在的对手单,“被动”为挂单等待成交,“主动净买入”指主动买入金额与主动卖出金额之差。 2、市场流动性 [2]Wind数据更新存在滞后性,数据以最新为准。 2.1、一级市场融资情况 上周已申购缴款的新股16家,合计融资108.14亿元,前值113.58亿元。 2.2、两融余额 上周两融余额环比上升142.42亿元至14986.13亿元(前值下降220.36亿元),融资余额环比上升54.56亿元至14167.45亿元(前值下降219.83亿元)。 2.3、基金发行 上周新成立公募基金(偏股型)合计367.61亿元(前值428.94亿元),发行份额前三的基金产品为富国价值增长、南方创新成长A、富国成长动力。 2.4、ETF申购赎回 上周主要ETF净流入21.24亿元(前值净流入29.56亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净卖出1.33亿份、净买入5.87亿份、净买入0.23亿份、净卖出1.68亿份;对应资金净流出4.38亿元、净流入28.10亿元、净流入1.69亿元、净流出4.17亿元。 2.5、产业资本增减持和上市公司回购 上周重要股东二级市场净减持65.87亿元(前值净减持64.27亿元)。其中除银行、房地产、交通运输,其余行业均为净减持,净减持规模前三的行业是医药(34.54亿元)、机械(5.32亿元)、计算机(4.40亿元)。 重要股东净增持规模前三的公司分别为ST金花(0.26亿元)、克明面业(0.06亿元)、新北洋(0.05亿元);净减持规模前三的公司为药明康德(22.58亿元)、迪安诊断(5.54亿元)、天赐材料(2.61亿元)。 上周新增上市公司披露股东拟减持计划43家,拟减持规模合计约83.33亿元(前值107.20亿元),公告拟减持股份数占流通股比例前三的股票分别是必创科技(9.76%)、振江股份(9.56%)、尚品宅配(9.14%)。 上周公告完成股票回购的公司有12家,排名前三的分别为沙钢股份(1.65亿元)、天准科技(1.28亿元)、常山药业(0.74亿元)。 上周新增上市公司通过集中竞价交易方式回购股票预案4家,预计回购股数排名前三的分别为美的集团(1.17%)、秦安股份(6.69%)、九州通(1.32%)。按2020年9月18日股价计算,回购预案规模约69.41亿元。 2.6、上市公司拟增发状况 9月14日至9月18日,19家A股上市公司发布定向增发预案公告,募集资金规模排名前十的公司分别是山鹰纸业、家家悦、广电计量、雅克科技、达华智能、会畅通讯、上海瀚讯、大博医疗、海思科、*ST商城,预计募集资金规模共计189亿元。 2.7、陆股通流入状况 上周陆股通周度净买入108.32亿元(前值净卖出5.83亿元),由前十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业是医药(16.77亿元)、汽车(13.20亿元)、非银行金融(9.24亿元);净卖出前三的行业是食品饮料(35.68亿元)、电子(13.17亿元)、基础化工(2.27亿元)。 2.8、交易费用 上周全市场累计交易费用82.91亿元,前值99.88亿元。 3、宏观流动性 上周央行公开市场净回笼1400亿元(前值净投放2300亿元),DR007环比上升,收于2.28%(前值2.09%),R007-DR007环比上升,收于0.36%(前值0.10%)。 国债利率方面,1年期国债收益率收于2.61%(前值2.60%)、5年期国债收益率收于2.97%(前值3.04%)、10年期国债收益率收于3.12%(前值3.13%)。 4、风险提示 1、经济表现不及预期。 国内外疫情对经济的短期影响及政策效果有待观察。 2、海外市场大幅波动。 海外市场大幅波动影响全球投资者的风险偏好。目前外资流入A股与流入新兴市场基本同步,全球投资者风险偏好下降将带来外资流出新兴市场的风险。 ————————————————————————— 光大策略团队 秦 波 首席策略&海外市场首席分析师 12年证券研究经验,清华大学材料学学士/韩国浦项科技大学计算材料学硕士,曾先后就职于国信证券、建信基金、光大证券,2010/2011年钢铁行业最佳分析师新财富第2/3名,金牛奖第2/3名;2015/2016/2017/2019新财富最佳海外市场研究第4/1/1/3名,2016/2017/2018年保险资产管理业协会最佳卖方分析师第1/2/2名 黄亚铷 行业与国际比较 5年基金&策略研究经验,清华大学学士/硕士,2018年加入光大策略团队,曾于2015年至2018年在交银理财从事基金管理工作 李 瑾 大势判断与大类资产 4年策略研究经验,北京大学硕士,2018年加入光大证券,曾任民生证券策略研究员 黄凯松 个股组合与行业比较 厦门大学硕士,2019年加入光大策略团队 刘 芳 港股与海外市场研究 美国伊利诺伊厄巴纳-香槟分校(UIUC)金融学硕士,2018年加入平安科技从事海外宏观及策略研究。于2020年加盟光大策略团队,主要负责港股策略和海外市场研究。 吴云杰 专题研究与行业比较 北京大学硕士,2020年加入光大证券策略团队 ————————————————————————— 特别声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)策略研究团队依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所XX研究团队名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所策略研究团队的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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