招商期货-股指期货早班车-200921

　　9 月 18 日，A 股四大股指全线走高，其中上证指数上涨 2.07%，报收 3338.09 点；深成指上涨 1.77%，报收 13245.09 点；创业板指上涨 1.52%，报收 2596.08 点；科创 50 指数上涨 1.47%，报收 1403.90点。两市成交 8354 亿元，较前日增加 820 亿元。行业板块方面，保险（7.57%），证券（5.20%），煤炭（3.88%）涨幅居前；仅文教休闲（-0.48%）下跌。从市场强弱看，IH>IF>IC，市场呈现普涨格局。从资金面上看，北上资金当日净流入 94.74 亿元， 为连续 4 日净流入， 其中沪股通净流入 59.94 亿元，深股通净流入 34.80 亿元，9 月累计净流入-39.86 亿元，今年累计净流入 1,225.29 亿元，开通以来累计净流入 11,160.05 亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展 1100 亿元 7 天逆回购， 以及 600 亿元 14 天逆回购，中标利率分别为 2.20%和 2.35%， 均与上期持平，当日有 900 亿元逆回购到期，当日累计净投放 800 亿元。SHIBOR 利率以升高为主。其中隔夜利率为 2.1010%，较上周大幅升高 63.7 个基点；1 周利率为 2.2330%，升高 7.1 个基点；1 个月利率为 2.6090%，升高4.5 个基点；3 个月利率为 2.6790%，下降 1.8 个基点；6 个月利率为 2.9190%，下降 1.7 个基点；1年利率为 3.0000%，升高 0.1 个基点；银行间质押式 7 天回购加权利率为 2.626%，升高 45.52 个基点。 市场中长期资金面持续趋紧。 蚂蚁集团的巨额融资预期、美国对中国高科技企业的打压以及交易所对创业板炒小炒差的风险提示等因素对市场产生的负面影响，短期风险已经得到了释放，市场继续具备韧性。富时罗素纳 A 于上周五生效，海外被动资金通过北上资金配置 A 股得到体现。4 家科创板50ETF 本周二起申购，先知先觉的资金已经提前布局，令科创板大幅反弹。从盘面上看，市场整体继续以宽幅震荡为主，小周期震荡上涨的概率较大，操作上建议轻仓逢低做多 IF2010 合约，注意控制仓位。沪深 300 股指期权短期可配置牛市价差组合，注意控制仓位。 （观点供参考）