招商期货-股指期货早班车-200922

　　市场环境
　　9月21日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌0.63%，报收3316.94点；深成指下跌0.72%，报收13149.50点；创业板指下跌1.03%，报收2569.22点；科创50指数下跌0.44%，报收1397.75点。两市成交7549亿元，较前日减少805亿元。行业板块方面，航空（3.02%），船舶（2.44%），造纸（0.97%）涨幅居前；旅游（-2.51%），保险（-2.35%），酒店餐饮（-1.98%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IH。从资金面上看，北上资金当日净流入-64.96亿元，结束了连续4日净流入态势，其中沪股通净流入-32.42亿元，深股通净流入-32.54亿元，9月累计净流入-104.82亿元，今年累计净流入1,160.33亿元，开通以来累计净流入11,095.09亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展1000亿元7天逆回购，以及400亿元14天逆回购，中标利率分别为2.20%和2.35%，均与上期持平，当日有800亿元逆回购到期，当日累计净投放600亿元。SHIBOR利率继续以升高为主。其中隔夜利率为2.2040%，较前日升高10.3个基点；1周利率为2.2620%，升高2.9个基点；1年利率为3.0010%，升高0.1个基点。三季度末临近，市场短期流动性充裕度持续降低，并且中长期资金面持续趋紧。数据方面，9月贷款市场报价利率（LPR）出炉，其中1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均与上期持平，符合预期。LPR报价已经连续5个月按兵不动，但长期下降趋势尚未改变。消息面上，“日光基金”再现，景顺长城消费精选基金当日仅两个小时销售额便超过50亿元，并达到募集上限，场外资金继续通过公募基金途径入场；另一方面，随着北半球天气逐渐转冷，新冠肺炎疫情存在二次爆发的可能，投资者避险情绪有所升温，欧美市场出现较大幅度回调。从盘面上看，市场延续宽幅震荡，并且处于支撑区间，小周期震荡上涨的概率较大，操作上继续轻仓持有IF2010合约的多单，注意控制仓位。沪深300股指期权短期可配置牛市价差组合，注意控制仓位。（观点供参考）