招商证券-招商证券基金评价 |新能源车主题基金领涨 公募总规模年内新高-200922

　　基金市场一周观察（0914-0918） 上周市场上涨，截至收盘，沪深300指数收于4,737点，上涨2.4%；中债总财富指数收于194.8点，上涨0.1%。主动偏股基金方面，开放式股票基金平均上涨2.5%，混合基金上涨1.9%；被动偏股基金方面，股票指数型基金上涨2.2%，股票ETF基金上涨2.5%，绝对收益基金上涨1.1%，债券基金上涨0.2%，QDII基金上涨0.3%，货币市场基金获得0.03%的收益；所有类型的产品均获得平均正收益。从主题来看，表现最为突出的是新能源汽车主题的产品；而医药和消费主题产品，回撤幅度较大。上周共有30只基金公告成立，16只基金结束募集，86只基金处于发行期。8月，公募基金总规模攀升至17.80万亿元，再创历史新高，也是公募全行业规模今年年内第5次刷新记录高点。 上周市场上涨，截至收盘，沪深300指数收于4,737点，上涨2.4%；上证综合指数收于3,338点，上涨2.4%；深证成分指数收于13,245点，上涨2.3%；中小板指收于8,829点，上涨2.5%，创业板指收于2,596点，上涨2.3%。中债总财富指数收于194.8点，上涨0.1%。 我国市场ETF基金（非货币型）已成立332只，已上市326只。已上市ETF基金（剔除货币类）总资产为7,359.3亿元，较前周上升了171.1亿元；上周净申购份额为3.0亿元，资金流入。价格平均上涨2.13%，净值平均上涨2.13%，总成交额为1,275.5亿，日均交易额平均下跌16.1%。 上周市场收涨，主动偏股基金方面，开放式股票基金平均上涨2.5%，混合基金上涨1.9%；被动偏股基金方面，股票指数型基金上涨2.2%，股票ETF基金上涨2.5%，绝对收益基金上涨1.1%，债券基金上涨0.2%，QDII基金上涨0.3%，货币市场基金获得0.03%的收益。 上周市场整体上涨 ，所有类型的产品均获得平均正收益。从主题来看，表现最为突出的是新能源汽车主题的产品；而医药和消费主题的产品，回撤幅度较大。 上周共有30只基金公告成立，16只基金结束募集，86只基金处于发行期。此外，根据最新公告，即将开始募集的基金有28只。 基金业协会在9月17日公布了2020年8月公募基金市场数据，8月公募基金总规模攀升至17.80万亿元，再创历史新高，这也是公募全行业规模今年年内第5次刷新记录高点。 I 基础市场表现 上周市场上涨，截至收盘，沪深300指数收于4,737点，上涨2.4%；上证综合指数收于3,338点，上涨2.4%；深证成分指数收于13,245点，上涨2.3%；中小板指收于8,829点，上涨2.5%，创业板指收于2,596点，上涨2.3%。中债总财富指数收于194.8点，上涨0.1%。 II 交易型基金表现 ETF基金 我国市场ETF基金（非货币型）已成立332只，已上市326只。已上市ETF基金（剔除货币类）总资产为7,359.3亿元，较前周上升了171.1亿元；上周净申购份额为3.0亿元，资金流入。 价格平均上涨2.13%，净值平均上涨2.13%，总成交额为1,275.5亿，日均交易额平均下跌16.1%。成交额最大的五只基金分别为华泰柏瑞沪深300ETF、华安黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰中证全指证券公司ETF以及南方中证500ETF。 III 基金净值变化情况 上周市场收涨，主动偏股基金方面，开放式股票基金平均上涨2.5%，混合基金上涨1.9%；被动偏股基金方面，股票指数型基金上涨2.2%，股票ETF基金上涨2.5%。 绝对收益基金上涨1.1%，债券基金上涨0.2%，QDII基金上涨0.3%，货币市场基金获得0.03%的收益。 上周市场整体上涨，所有类型的产品均获得平均正收益。从主题来看，表现最为突出的是新能源汽车主题的产品；而医药和消费主题的产品，回撤幅度较大。 IV 基金市场发行概况 9月14日至9月18日，有30只基金公告成立。其中包括20只混合型基金、6只债券型基金、2只指数型基金、1只股票型基金、1只债券指数型基金。总募集规模为583.2亿份，平均每只基金募集规模为19.4亿份。其中易方达悦享一年持有期混合型基金募集了90.2亿份，为上周之冠。 上周有16只基金结束募集，其中有11只混合型基金、2只债券型基金、1只股票型基金、1只指数型基金、1只QDII基金，预计这些基金会在近期内成立。 截至上周五，共有86只基金处于发行期，上周新增13只基金。从类型上看，上周在发行基金中包括36只混合型基金、26只债券型基金、11只债券、7只指数型基金、4只股票型基金、1只QDII基金、1只商品型基金。 根据基金发行公告，正在发行的基金中，包括中加中证500指数增强型基金在内的32只基金即将结束募集，有意参与的投资者需抓住最后的认购时机。 根据最新公告，有28只基金已经公布发行公告即将开始募集，从类型来看，包括17只混合型基金、7只债券型基金、4只指数型基金。 V 基金市场动态 市场新闻： 公募基金总规模达17.80万亿元！年内第5次创历史新高（中国基金报） 刚刚过去的8月，公募基金总规模攀升至17.80万亿元，再创历史新高，这也是公募全行业规模今年年内第5次刷新记录高点。 今年权益基金无疑是公募基金规模增长最重要的推动力，年初在“宅家牛”行情带动下，公募基金自1月起，连续4个月创历史新高。5月以来，债券、货币等固收品种遭遇赎回压力，拖累整体规模自高点下滑，到了7月份，多只权益爆款基金不断涌现，权益基金呈现爆发态势，整体规模已接近巅峰水平。8月公募基金规模继续延续正增长，是继4月之后，第5次刷新年内历史新高。 基金业协会9月17日公布了2020年8月公募基金市场数据。数据显示，截至2020年8月底，我国境内共有基金管理公司129家，其中，中外合资公司44家，内资公司85家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计17.80万亿元，向18万亿整数关迈进。 相比7月份，8月公募基金总规模增长1,087.46 亿元，份额从15.44万亿份增长至15.45万亿份，份额环比增长3.26%，规模环比增长0.61%。增长势头相比7月份有所放缓，今年7月份，公募基金规模环比大增4.64%。 今年8月已经是年内公募基金规模第5次创出历史新高，总规模也从去年年底的14.77万亿增长至17.80万亿，连续跨过15万亿、16万亿、17万亿三个整数关，年内规模增长超过3万亿，规模增幅超过20%。 从历史数据上看，公募基金年度规模增长能够达到3万亿级的，此前只有在2015年大牛市时期，公募基金2015年全年规模大增3.86万亿，规模增幅高达85.15%。 今年公募基金单月规模出现两次爆发增长的时点分别是4月及7月。4月时，公募基金规模单月大增1.15万亿元，环比增幅为6.89%，突破17万亿整数关，其中，股票基金增长854.07亿元，环比增幅达到6.06%；混合基金规模增长2,000亿以上，环比增长9.82%。 但到了5月，受到固收类基金规模缩水影响，公募基金整体规模有所下滑，6月份固收类产品更是出现万亿级缩水，拖累公募基金单月规模萎缩超过7,000亿元。 再次登上历史新高还是靠权益基金助力，7月，混合型基金单月增长了5,402.1亿元，股票型基金也吸引了2162.39亿元资金流入，两类基金环比增幅分别为14.06%、20.21%，抵消了固收类基金缩水压力，带动整体规模重回17万亿之上，距离历史新高仅一步之遥。 8月，股票及混合基金合计吸金近3,000亿元，公募基金规模顺势创出历史新高。 权益基金也是今年规模增长最强劲的细分基金类型。数据显示，股票型基金今年前8月规模增加了5,028.56 亿元，增幅38.70%，混合基金年内规模增长更是高达1.57万亿元，在7大类细分基金中，是今年唯一一类规模增长超过万亿的基金类型，相比去年年末规模增长超过80%。 债券基金收益也继续延续震荡，规模面临赎回压力。数据显示，8 月份，债券基金份额 减少 643.19 亿份，规模下降 583.53 亿元，份额及规模环比下降均在 2%左右。比起 4月份时的阶段性高点，债券基金规模已经减少 6,000 多亿，缩水幅度接近 20%。不过从 前 8 个月情况来看，债券基金规模仍实现了 2%正增长，只是增幅远远不及权益基金。 货币基金也在8月出现负增长，数据显示，货币型基金8月底总规模为7.35万亿份，较7月底规模减少了2,590亿元。 新闻简评： 近年来，我国公募基金行业发展迅速，规模不断上涨。2019年以来，由于权益市场表现较佳，带动权益类基金的规模大幅上涨。2020年以来，权益类基金已经成为了公募基金规模增长的最重要推动力。 本年度权益类基金总规模的大幅上涨，不仅得益于新资金的流入，同样也得益于今年以来权益市场上涨带来的基金净值增长。截至2020年6月末，权益类基金（股票型+混合型，包括股票指数型基金）的总规模已超4万亿元，与2019年同期相比，同比上涨58.3%。 重要申明 风险提示 本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师承诺 本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 本报告分析师 任 瞳 SAC职业证书编号：S1090519080004 包羽洁 SAC职业证书编号：S1090519020002 免责申明 本微信号推送内容仅供招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以招商证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被招商证券认为可靠，但招商证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下招商证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映招商证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。