万联证券-计算机行业周观点：阿里发布工业大脑3.0，国家网络安全宣传周举办-200921

　　行业核心观点：
　　上周 2020 线上智博会成功举办， 引领大数据智能产业的新风向。 上周沪深 300 指数上涨 2.37%，申万计算机行业上涨 2.67%，跑赢指数0.30pct，在申万一级行业中排名第 13 位。 估值上，计算机板块本周上涨；新基建驱动下，市场中长期向好趋势不变。 建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、 网络安全、 人工智能等高景气度细分领域。
　　投资要点：
　　智博会成功举办，智能产业与数字经济受益： 此次智博会签约项目涉及智能制造、智能应用、智慧医疗、智慧新材料、科技创新等领域，超过 2700 亿的投资额进一步打开人工智能市场空间。这将引领大数据智能产业的新风向，加快推动智能产业和数字经济高质量发展。
　　阿里云正式发布工业大脑 3.0， 赋能各行业降本增效： 2017 年阿里云就发布工业大脑，首次提出将人工智能、数据技术与工业生产相结合，目前已有效帮助钢铁、化工、装备制造等各个行业实现了智能制造的转型升级。工业大脑 3.0 将全面开放阿里云过去三年沉淀的 AI 能力，帮助客户打通生产数据和业务数据，快速开发工业应用，在各行各业实现降本增效。
　　行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均交易额535.30 亿元，交易活跃度下降。估值上看,SW 计算机行业 PE（TTM）已从 2018 年低点 37.60 倍反弹至 78.19 倍，高于 2010年至 2019 年历史均值 55.75 倍，行业估值高于历史中枢水平。
　　上周计算机板块表现良好：218 只个股中，176 只个股上涨，41 只个股下跌。上涨股票数占比 81.48%。
　　投资建议： 以新基建为核心，加速企业云化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。重点推荐金融科技个股广电运通 （央行数字货币落地预期）、 东方财富；金融 IT 龙头领域领先企业恒生电子、长亮科技、神州信息； 服务器龙头浪潮信息 （云基础设施需求大幅提升）；高性能计算领军企业中科曙光；智能轨交龙头佳都科技。
　　风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业 IT资本支出低于预期。