上海证券-基金周报 | 能源主题基金业绩领先,可转债基金收益上扬!-200921

　　基金市场周报（2020.09.14 - 09.18） · 文中图表均可点击查看清晰大图 · 本期（9.14-9.18）国内股市先抑后扬。经历了前期的持续调整，本期末沪指和深成指迎来强势反弹，两大指数本期收益均翻红。上证综指收涨2.38%，深证成指本期跌幅为2.33%，总体来看，沪市略强于深市。本期权益市场的强势反弹使市场情绪得到一定修复，但市场目前仍处于“存量博弈”的状况，市场观望和避险情绪仍然浓厚，一定程度助力债券市场上行。本期债券市场代表指数多数录得正收益，但收益相对收窄。海外权益市场多数下跌，国际金价震荡上扬。本期各类别基金悉数翻红，其中主动投资股票基金表现突出，平均收益为3.21%。主动投资混合基金、指数型股票基金平均收益率分别为2.65%和2.35%。主动投资债券基金平均收益为0.19%。QDII基金平均收益率录得0.47%。 基金指数近一年收益率走势 起止时间：2019年9月16日——2020年9月18日 各类型基金本期收益率（%） 数据截至2020年9月18日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值。 权益类：新能源、能源资源主题基金业绩领先 在本期末市场强势反弹的背景下，申万一级子行业指数多数上涨，汽车、非银金融和休闲服务板块表现优异，本期分别录得8.15%、5.38%和5.31%的收益。而前期高估值抱团板块继续受到回调压力，本期收益跌幅相对较大，如食品饮料、医药生物和农林牧渔行业本期收益排名落后。 主题基金表现来看，多数主题基金平均收益翻红。其中重仓周期板块的主题基金收益领先，如以汽车、化工、有色金属等行业为主要投资领域的新能源、能源资源、环保主题基金分别以6.57%、4.45%和3.80%的收益位列前二。此外，受益于板块利好，金融地产主题基金本期亦表现出色，平均收益录得3.53%。 本期收益表现较好的偏股基金主题 截至2020年9月18日 注：数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核。 各类别偏股型基金本期收益表现（%） 截至2020年9月18日 权益类板块动态：能源类主题基金排名攀升 本期末市场迎来较强的反弹，周期类行业成为反弹的主力军，汽车、非银金融、建筑材料等周期行业纷纷发力。从市场整体来看，高估值板块抱团有所松动，行业板块整体下行，主题基金业绩亦表现不佳，如农业、医药健康和食品饮料主题基金近期排名中下游，本期排名落后。总体来看，随着市场风格切换，周期板块和低估值高确定性的板块得到修复，新能源、能源资源等板块收益率排名迅速上升，近期表现优秀。 从近12周各主题基金综合表现来看，一带一路主题基金业绩稳定，大部分时间区间均能排名中上游，平均排名居首。食品饮料、消费主题基金分别排名第二、三位。 近12周主题基金收益率表现 截至2020年9月18日 最近3年中证新能源指数-动态PE 截至2020年9月18日 最近3年中证一带一路主题指数-动态PE 截至2020年9月18日 固收类：可转债基金收益翻红 本期债券市场小幅上涨，中证企业债、中证金融债和中证国债本期周度收益率分别为0.16%、0.05%和-0.02%，中证转债指数本期收益率为0.12%。 从投资方向上看，本期可转债基金业绩上扬，录得0.67%正收益。主要投向信用债基金平均收益率为0.27%。主要投向利率债基金平均收益率为0.15%。从年内收益综合来看，可转债基金业绩表现仍然远超其他类别债券型基金，平均累计收益率为13.02%。 各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 截至2020年9月18日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：油气及资源类QDII业绩有所修复 继上周原油价格大幅调整后，本期原油商品迎来修复阶段，助力油气及资源类QDII净值上行，本期该类型基金平均收益率为4.30%，领先于其他类别QDII基金。本期国内市场上行，提振主要投资于国内市场的QDII基金净值，拉升大中华及亚太股票类QDII整体收益，本期该类型基金平均收益录得0.70%。此外，上周美国科技股维持调整态势，美国三大股指震荡收跌，主要投资美国市场的美股QDII本期平均净值回撤0.65个百分点。 各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 截至2020年9月17日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 收益率较高的代表性主动投资股票基金 数据截至2020年9月18日，依据上海证券规则分类排名 收益率较高的代表性指数型股票基金 数据截至2020年9月18日，依据上海证券规则分类排名 收益率较高的代表性主动投资混合基金 数据截至2020年9月18日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 收益率较高的代表性主动投资债券基金 数据截至2020年9月18日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 收益率较高的代表性QDII基金 数据截至2020年9月17日，依据上海证券规则分类排名 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 内容来源：上海证券基金评价研究中心 李柯柯，执业证书编号：S0870118080010 夏天阳，执业证书编号：S0870120070007 免责声明：本微信涉及的内容基于上海证券已发布的研究报告编制而成，只是相关研究报告中的部分观点，仅供投资者参考之用，对任何因直接或间接使用本微信涉及的内容和报告观点或据此进行投资所造成的一切后果或损失，上海证券不承担任何法律责任。 上海证券有限责任公司投资咨询服务风险提示 ▲请您上下滑动查看▼ 尊敬的投资者： 上海证券投资咨询服务是为提高客户体验，向您提供的增值服务。您应全面评估自身的风险承受能力，充分了解证券投资咨询业务的风险，并根据适当性管理规定，合理接受我公司提供的投资咨询服务。我公司投资咨询服务的主要风险如下。 一、公司投资咨询服务是基于公司员工的个人专业能力，在公开信息基础上开发的服务产品，相关内容和建议不承诺收益保障，仅为投资参考，您在使用时需做出理性判断。 二、公司投资咨询服务具有针对性和时效性，不对所有投资者适用，也不能保证在任何市场环境下均有效。 三、公司投资咨询服务均依据公开获得的证券研究报告和投资信息，我公司不承担上述信息的真实性。 四、公司投资咨询服务将根据市场需求及业务发展进行调整，并将充分告知，可能影响服务产品的持续性。 五、公司郑重提醒您证券公司员工不得对您的账户进行操作、不得约定分享收益或共担风险，您需要妥善保管好账户密码并自行进行证券买卖操作。如您发现公司员工存在违法违规行为或利益冲突情形，应及时进行投诉。 “股市有风险，入市须谨慎”，请您切记风险！ 上海证券有限责任公司 二〇一七年六月