东北证券-星期六-002291-单日带货GMV破亿，直播带货新台阶-200921

　　星期六(002291)
　　事件：遥望网络旗下签约明星/达人王耀庆、瑜大公子、李宣卓、柠檬鞋业等9月19日带货数据表现亮眼，单日合计带货GMV突破1亿元，带货实力再上新台阶。
　　点评：GMV质量齐增，直播带货实力充分验证；遥望网络9月19日快手平台直播带货单日GMV达到1.11亿元+，带货数据实现新的突破。据壁虎看看数据，其中瑜大公子7,866.74万+，对应138.18万订单；李宣卓2,149.38万+，对应13.43万订单；王耀庆809.29W+，对应23.49万订单；柠檬女鞋203.21W+，对应2.77万订单；尤其是此次直播带货中，瑜大公子未进行挂榜直播，最高在线人数10万+，GMV质量不断提升，充分彰显遥望网络KOL端的运营能力；
　　供应链整合能力持续加强，优质品牌合作不断；9月19日当日近500件商品陆续亮相4位主播直播间，带货商品品牌化趋势明显且品类更加丰富多元；以瑜大公子直播间为例，不仅包括欧诗漫、奥洛菲、珀莱雅等知名美妆品牌；美的、iQOO、飞科等3C品牌也加入品牌合作阵营，品牌合作深度和供应链丰富度不断提升；
　　下半年电商高景气度，直播电商表现值得期待；天猫、快手等平台已陆续发布2020年双11招商规则，尤其是快手116购物狂欢节推出预计将持续引爆直播电商热度；遥望网络作为作为直播电商生态龙头企业将全面受益行业红利，全年GMV预计实现爆发式增长；
　　投资建议：预计公司2020-2022年归母净利润1.91/4.73/7.19亿元，EPS为0.26/0.64/0.97元，对应PE为69.09x/27.94x/18.38x，维持“买入”评级。
　　风险提示：竞争加剧风险，政策监管风险，KOL风险，商誉减值风险