兴业期货-【交易早参】有色金属及油脂品种利多因素较明确,维持多头思路-20200921-200921

　　2020.09.21 交易早参 资讯速递 宏观要闻 1.美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为78.9，预测值为75，前值为74.1。 2.全国1-8月一般公共预算收入累计同比-7.5%，前值-8.7%；一般公共财政支出累计同比-2.1%，前值-3.2%。 行业要闻 1.央行等六部门拟进一步优化跨境人民币政策，以支持稳外贸、稳外资。 行情回顾 全球主要股市 道琼斯工业平均指数(27657.42，-0.88%，环比，下同)，伦敦金融时报100指数(6007.05，-0.71%)，日经225指数(23360.30，+0.18%)，恒生指数(24455.41，+0.47%)。 上证综指(3338.09，+2.07%)，深证成指(13245.09，+1.77%)，沪深300(4737.09，+2.25%)。 全球主要汇率 美元指数(93.0081，+0.11%，环比，下同)，欧元兑美元(1.1840，-0.08%)，美元兑日元(104.5700，-0.16%)，澳元兑美元(0.7290，-0.30%)，美元兑人民币(6.7692，+0.06%)。 期货市场 1.国际商品 NYMEX原油(+0.00%)，COMEX黄金(+0.37%)，COMEX白银(-0.54%)，LME铜(+1.02%)，LME铝(+0.81%)，LME锌(+1.33%)，LME镍(-1.52%)，ICE11号糖(+0.98%)，ICE2号棉花(-0.30%)，CBOT大豆(+1.36%)，CBOT豆粕(+2.03%)，CBOT豆油(+0.83%)，马棕榈油(+2.74%)。 2.国内商品 涨幅前十：棕榈油(+2.74%，减仓1.06万手)，豆油(+2.66%，增仓1.28万手)，菜油(+2.61%，增仓0.27万手)，焦炭(+2.47%，减仓0.29万手)，菜粕(+2.28%，增仓0.523万手)，玉米(+2.26%，增仓13.29万手)，豆粕(+2.04%，增仓4.21万手)，玉米淀粉(+2.00%，增仓1.32万手)，沪铅(+1.94%，减仓0.44万手)，沪锌(+1.86%，减仓0.46万手)。 跌幅前十：锰硅(-1.33%，增仓0.68万手)，沥青(-0.66%，增仓3.92万手)，甲醇(-0.62%，减仓19.57万手)，鸡蛋(-0.44%，减仓1.27万手)，PVC(-0.30%，减仓0.23万手)，沪金(-0.07%，减仓0.33万手)，沪银(-0.03%，减仓3.31万手)，塑料(+0.00%，减仓1.24万手)，沪镍(+0.03%，减仓0.72万手)，硅铁(+0.14%，增仓0.99万手)。 3.金融衍生品 股指期货：IF(+2.69%，增仓78357手)；IH(+3.04%，增仓26711手)；IC(+1.84%，增仓70299手)。 国债期货：五年(+0.07%，增仓640手)；十年(-0.02%，增仓1466手)。 其他市场 七天期Shibor(2.1990%，+0.0140%，环比)。 投资日历 1.财经日历：无； 2.行业日历：无。 兴业观点 1.股指期货：整体依旧缺乏续涨动能，新多盈亏比预期仍不佳 上周五(9月18日)，A股强势反弹。截至收盘，上证指数收报3338.09点涨2.07%，深证成指报13245.09点涨1.77%，创业板指报2596.08点涨1.52%，科创50报1403.9点涨1.47%。当日两市成交量为8222亿元、交投氛围有所回暖，北向资金净流入为94.7亿。当周上证指数涨2.38%，深证成指涨2.33%，创业板指涨2.34%，科创50涨6.96%。 盘面上，保险、券商等非银金融板块领涨，煤炭和地产等板块亦有较大涨幅。此外，炒股软件、金融科技和深圳国资等概念股有抢眼表现。 因期货指数涨幅更大，当日沪深300、上证50和中证500期指主力合约基差倒挂幅度明显幅缩窄，且沪深300股指期权主要看涨合约隐含波动率亦大幅回升。总体看，市场情绪有好转迹象。 当日主要消息如下：1.美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为78.9，预测值为75，前值为74.1；2.全国1-8月一般公共预算收入累计同比-7.5%，前值-8.7%；一般公共财政支出累计同比-2.1%，前值-3.2%；3.央行等六部门拟进一步优化跨境人民币政策，以支持稳外贸、稳外资。 目前市场情绪虽有好转，但从股指近阶段表现看、其整体仍处震荡区间，且关键位阻力依旧较大，而量能并未明显放大。另从宏观基本面和政策面看，其亦缺乏明确增量驱动因素。综合上述因素看，股指暂无突破续涨动能，新多追涨的盈亏比预期不高，仍需等待进一步信号。 操作具体建议：新单观望。 2.铜早评：短期波动不改长期趋势，沪铜前多持有 基本面上保持此前观点，即矿石主产国疫情严重仍是潜在威胁，且全球精炼铜库存已下滑至历史近5年来极低水平，供应端弹性相对偏低。金九消费旺季不旺下国内外库存小幅回升，但我们认为旺季或是延后而非消失。短期内因缺乏明确驱动致铜价窄幅震荡，等待后置需求的回暖带动库存去化，届时铜价有望向上突破。后期市场关注逐渐聚焦于美国大选，风险情绪将反复，建议前多留有底仓即可，并于51000附近设立止损价位。 （以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。) 免责声明 上述信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何形式的任何投资决策与本公司和作者无关。上述内容版权仅为我公司所有，未经书面授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处为兴业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎！ 兴业期货 微信号：cif_xyqh 1.点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2.长按右侧二维码关注。