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天风证券-天下秀-600556-机构重仓定增落地,红人经济新基建扬帆起航-200918

上传日期:2020-09-18 21:43:00  研报作者:刘章明  分享者:jia315   收藏研报

【研究报告内容】


  天下秀(600556)
  公司定增落地,以16.65元/股的价格向20名对象发行1.27亿股,募集资金约21.2亿元,扣除发行费用后募集资金净额20.72亿元,限售期6个月。本次发行后,实际控制人新浪集团和李檬先生的控股比例由41.84%变动至38.89%,仍为公司实际控制人。新浪持股18.40%,公司创始人李檬通过利兹利和永盟间接持股12.32%,微博持股8.17%。
  本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后将用于新媒体商业大数据平台建设项目、WEIQ新媒体营销云平台升级项目及补充流动资金等。
  ①新媒体商业大数据平台项目用于公司大数据平台基础软硬件建设及大数据分析平台搭建,主要系为增强公司数据安全及数据分析能力。新媒体商业大数据平台建设项目将为公司持续扩张的新媒体营销服务提供底层硬件设备和数据分析支撑,提升公司运营效率,增强智能化精准营销服务效果,不涉及新业务或提供新的产品或服务。本项目建设完成后,公司可实现对PB级数据的采集、存储,具备百亿级规模数据的实时计算能力,实现与互联网行业数据方及主流广告平台数据映射连接,从而满足公司对自有数据安全存放管理的需求,有助于公司提供兼顾品牌与中小企业广告主的智能解决方案,满足客户数据管理及定制化需求。
  ②WEIQ新媒体营销云平台升级项目用于对现有WEIQ营销云平台进行升级。WEIQ新媒体营销云平台升级项目是对发行人现有WEIQ新媒体营销云平台的升级,在现有WEIQ新媒体营销云平台跨平台自媒体广告交易服务功能基础上,根据不同类型用户的不同需求进一步细分、深化并升级。其中:SaaS智能营销云平台升级可满足不同企业客户的定制化新媒体营销需求,为广告主提供广告投放前自媒体多维度评价、投放方案效果预测以及投后效果分析、投后数据复盘等增值服务;MCN专业营销云平台升级可满足MCN对自媒体账号推广和包装、账户和资源管理的需求。募投项目符合整体战略布局,将提升公司核心竞争力。本次募集资金投资项目的实施符合公司整体战略布局,可以有效地巩固公司的行业地位,提升公司核心竞争力,增加公司新的利润增长点和提高公司盈利水平,为公司未来一段时期的发展奠定坚实的基础。公司总资产与净资产规模将有望大幅增加,资产结构和财务状况将有望得到显著改善。
  天下秀是红人新经济的基础设施,在多维度商业化变现潜力较大。本次募投项目的实施将加速天下秀的第二成长曲线是红人电商发展,店铺系统即将上线。我们认为伴随定增募集结束,上市公司资金到位,天下秀将开启高速增长的黄金发展期!综合预计20-22年天下秀实现归母净利润分别为4.05/6.33/9.76亿元,看好天下秀的中长期价值,维持买入评级。
  风险提示:宏观经济下滑,疫情影响门店扩张,消费者消费需求下降
 报告详细内容请查阅原报告附件
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