宝城期货-金融期权日报：缩量震荡行情仍未结束-200918

　　2020年09月17日,50ETF跌0.96%,收于3.314,300ETF(上交所)跌0.61%,收于4.690,300ETF(深交所)跌0.60%,收于4.623,沪深300指数跌0.53%,收于4632.71。
　　上证50ETF期权成交量PCR为0.98,上一交易日成交量PCR为0.86；持仓量PCR为0.82,上一交易日持仓量PCR为0.86。上交所3000ETF期权成交量PCR为1.02,上一交易日成交量PCR为0.94；持仓量PCR为0.89,上一交易日持仓量PCR为0.91。深交所300ETF期权成交量PCR为5.04,上一交易日成交量PCR为4.69；持仓量PCR为1.02,上一交易日持仓量PCR为1.02。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.90,上一交易日成交量PCR为0.87；持仓量PCR为0.83,上一交易日持仓量PCR为0.84。
　　上证50ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为17.75%,标的20交易日历史波动率为15.92%。上交所300ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为18.28%,标的20交易日历史波动率为17.81%。深交所300ETF期权2020年09月平值期权隐含波动率为18.41%,标的20交易日历史波动率为17.89%。中金所沪深300指数期权2020年09月平值期权隐含波动率为22.20%,标的20交易日历史波动率为17.64%。
　　昨日股指震荡整理,小幅回调。行业方面，估值较高的消费、医药等板块龙头股票调整明显，贵州茅台大跌3.16%，因为货币政策基调明确，流动性逻辑逐渐走弱，高估值板块承压，低估值顺周期板块存在基本面超预期改善可能，市场主力资金开始进行移仓操作。预计短期内股指以震荡整理为主，操作方面以谨慎观望为宜。