金瑞期货-宏观日报 | 央行公告:将继续深化LPR改革,推动实现利率“两轨合一轨”-200917

　　一、疫情追踪 点评：国家卫健委：9月15日，31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例12例，均为境外输入病例（四川4例，上海2例，福建2例，浙江1例，广东1例，云南1例，陕西1例）；无新增死亡病例；无新增疑似病例。 点评：据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间11日17:25左右，全球新冠肺炎确诊病例累计2967.6万例，死亡病例93.5万例。其中，美国确诊病例679万例，印度502万例，巴西438.4万例。 二、宏观经济新闻 01 国内新闻 ①发改委：将深入贯彻落实新《证券法》要求，深入推进企业债券注册制改革，加强信息披露和事中事后监管，推动企业债券更好服务实体经济。 ②新公布的8月份经济数据显示，经济加速复苏的气息扑面而来。宏观政策仍需要继续保持稳定性和连续性，抓好落实已经出台的各项政策措施，并根据形势变化适时预调微调，进一步完善政策体系，加强政策协调性，以供给侧结构性改革为主线，全力做好“六保”和“六稳”工作，推动经济持续复苏。 ③央行发布报告称，将继续深化LPR改革，推动实现利率“两轨合一轨”，完善货币政策调控和传导机制，健全基准利率和市场化利率体系。报告指出，中国金融体系以银行为主导，不宜以国债收益作为贷款利率参考基准， LPR较为适宜。 ④发改委：要加快5G、一体化数据中心等新基建项目建设，加快新型城镇化建设，加快交通、水利、物流等领域基础设施项目建设。 02 机构观点 ①光大固收称，本阶段DR007波动率的下降凸显了央行稳定资金利率的态度。在DR007等资金利率阶段性稳定之后，10Y国债等中长期品种的利率也会趋于稳定。从配置的角度看，当前10Y国债的价值明显高于二季初那段时间。 ②江海证券称，8月金融经济数据超预期一定程度上还是会限制10年下行的幅度，海外风险偏好的变化也是一个风险点，相对来说央行增量投放对于中短端的利好确定性更强，而且期限利差也指向3-5年性价比更高，现阶段主要关注中短端债的交易机会，但做短线交易需要注意利率波动节奏，关注交易的安全边际。 ③江海证券称，8月金融经济数据超预期一定程度上还是会限制10年下行的幅度，海外风险偏好的变化也是一个风险点，相对来说央行增量投放对于中短端的利好确定性更强，而且期限利差也指向3-5年性价比更高，现阶段主要关注中短端债的交易机会，但做短线交易需要注意利率波动节奏，关注交易的安全边际。 03 海外新闻 ①日本8月商品出口同比降14.8%，预期降16.1%，前值降19.2%；进口同比降20.8%，预期降18%，前值降22.3%。日本8月未季调商品贸易帐顺差2483亿日元，预期逆差150亿日元，前值顺差116亿日元修正为顺差109亿日元。 ②英国8月CPI同比升0.2%，预期持平，前值升1%；环比降0.4%，预期降0.6%，前值升0.4%。 ③欧盟委员会主席冯德莱恩：将在2021年上半年更新产业战略；提议到2030年二氧化碳排放量比1990年减少55%；将加强碳排放交易；欧盟委员会计划发行2250亿欧元的绿色债券；下一个十年需要成为欧洲的数字时代。 ④英国8月未季调输入PPI同比降5.8%，预期降4.9%，前值降5.7%；英国8月未季调输出PPI同比降0.9%，预期降0.7%，前值降0.9%。 三、宏观数据 ◆◆国内数据◆◆ ◆◆国际数据◆◆ 四、市场环览 股市方面，两市股指全天弱势整理，疫苗、白酒、猪肉股走软。创业板指一度跌超2%，但注册制次新股获爆炒，6只注册制次新股涨停，其中卡倍亿连续4日涨停。创业板综指收报2995.5点，跌1.39%；创业板指报2554.8点，跌1.55%；上证指数报3283.92点，跌0.36%；深证成指跌1.01%；科创50跌1.09%；万得全A跌0.67%，全天成交6736亿元，较上日有所缩减。北向资金午后回流，全天净买入7.42亿元。 债市方面，做多热情未能持续，现券期货先扬后抑。银行间现券收益率整体先下后上，中短端表现优于长端，长券收益率上行2bp左右，中短券下行1-2bp；国债期货高开后震荡走弱小幅收跌；短期资金宽松，隔夜回购加权利率大幅下行逾30bp重回1.4%下方。 商品方面，国内商品期市收盘涨跌互现，黑色系跌幅居前，铁矿石跌逾5%，焦炭跌逾3%，不锈钢跌逾2%，螺纹钢、热卷跌逾1%；油料期货普跌，菜粕跌近2%，豆粕、豆二跌逾1%；农副产品涨跌分化，苹果跌逾2%；能化品多数上涨，原油涨逾3%，燃油、低硫燃料油、LPG、动力煤涨逾1%，乙二醇、尿素跌逾1%。 汇市： 商品： 五、债券市场 1 国债 点评：1年期国债收益率上行1.80BP，报2.6114%，3年期国债收益率下行0.57BP，报2.8457%；5年期国债收益率下行0.64BP，报2.9944%；10年期国债收益率上行1.77BP，报3.1260%。 2 金融债 点评：金融债方面，1年期国开债收益率下行3.93BP，报2.7629%，3年期国开债收益率下行1.97BP，报3.2214%，5年期国开债收益率下行0.56BP，报3.4503%，10年期国开债收益率下行2.28BP，报3.6674%。 3 短票 点评：所有评级1年期短融收益率均下行。 4 中票 点评：AA+评级1年中票收益率上行，其他评级1年中票收益率均下行。 5 企业债 点评：AA和AA-评级1年期企业债收益率均上行,其他评级1年期企业债收益率均下行。 6 公司债 点评：AA和AA-评级1年期公司债收益率均上行,其他评级1年期公司债收益率均下行。 7 产业债信用利差中位数 点评：所有评级产业债信用利差均扩大。 六、海外债券市场 1 美国 点评：1年期美债收益率下行1BP，报0.1300%；2年期美债收益率与上一交易日持平，报0.1400%；3年期美债收益率与上一交易日持平，报0.1600%；5年期美债收益率与上一交易日持平，报0.2700%；10年期美债收益率与上一交易日持平，报0.6800%；30年期美债收益率与上行1BP，报1.4300%。 2 欧洲 点评：德国10年期收益率上行，报-0.4900%；英国10年期收益率上行，报0.2743%；法国10年期收益率下行，报-0.2100%。 2 日本 点评：日本10年期国债收益率与上一交易日持平，报0.0270%。 声明 分析师声明 负责撰写本研究报告的研究分析师，在此申明，报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正。作者薪酬的任何部分不会与本报告中的具体建议或观点直接或间接相联系。 免责声明 1.本报告仅供金瑞期货股份有限公司（以下统称“金瑞期货”）的客户使用。本公司不会因为接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 2.本报告由金瑞期货制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开的资料，但金瑞期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。金瑞期货可随时更改报告中的内容、意见和预测，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 3.本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，并非作为或被视为实际投资标的交易的邀请。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容，独立做出投资决策并自行承担相应风险。本公司及其雇员不对使用本报告而引致的任何直接或者间接损失负任何责任。 4.本报告版权归金瑞期货所有。未获得金瑞期货事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道。 更多资讯 请关注金瑞期货 官网：www.jrqh.com.cn 热线：400 888 8208 微信 : jinruiqihuo 微博：@金瑞期货 投资有风险 入市需谨慎~ 在看一下呗~？