中信建投-电子行业：苹果新品发布会即将来临，面板价格持续上涨看好中大尺寸机会-200913

1. 消费电子：苹果发布会中信建投定档9月15日，华为鸿蒙2.0正式开源华为开发者大会于本周9月10日举办，鸿蒙2.0面向开发者发布beta版本，并面向大屏、手表、车机等128KB-128MB终端设备开源，12月份将会发布鸿蒙手机版本，明年华为手机将全面升级支持鸿蒙2.0。

2. 通过鸿蒙和HMS，华为将进一步围绕着用户和生态，与合作伙伴们共同拓展全场景的应电子行业用生态系统。

3. 苹果新品发布会即将来临目前华为HMS已经集成应用9.6万，开发者180万，活跃用户4.9亿，有望未来成为比肩谷歌、苹果的全球第三大移动应用生态。

4. 生态的建立并非一蹴而就，需要全产业的共同合作，面板价格持续上涨看好中大尺寸机会对于鸿蒙和HMS的未来我们充满期待。

5. 另外，本周苹果宣布2020秋季发布会定档9月15日，除了5G苹果手机iPhone12中信建投系列之外，可能还会有AppleWatch、追踪器AirTags、头戴式耳机AirPodsStudio等一系列新产品。

6. 我们持续看好苹果5G新机电子行业的销售情况以及在中国区份额的提升，看好小米在全球份额的提升。

7. 建议关注：立讯精密，鹏鼎控股，领苹果新品发布会即将来临益智造，蓝思科技，小米集团等。

8. 半导体：台积电/联发科8月营收稳健增长，长江面板价格持续上涨看好中大尺寸机会存储旗下“致钛”SSD进入消费市场台积电8月营收同比增长15.8%，1-8月累计营收同比增长30.7%，7nm/5nm订单饱满，下游客户持续加单。

9. 其中，7nm产能已提前达到13万片/月，中信建投年底增至14万片/月。

10. 而5电子行业nm产能由5万片/月逐步提升，21H1有望达到10.5万片/月，产能仍供不应求。

11. 受惠于5/7nm制程的强劲需求，台积电预计Q3营收将苹果新品发布会即将来临环比成长7.9%-10.8%。

12. 联发科8月营面板价格持续上涨看好中大尺寸机会收环比增长22.5%，同比增长41.9%，1-8月累计营收同比增长18.8%，预期Q3营收约同比增长23%-31%，环比增长22%-30%。

13. 5G手机、HPC和IoT等应用驱动中信建投相关晶圆代工、设计厂商表现向好，半导体下游需求整体稳健。

14. 此外，长存发布旗下消费品牌“致钛”两款SSD，采用Xtacking？架构3DNAND颗粒，容量涵盖256GB-1TB，性能卓越，侧面反映了长存3DNA电子行业ND技术逐渐成熟商用，后续有望持续上量，加大消费和企业级市场突破。

15. 长存目前进入二期阶段，产能建设加速，国产设备和材料商迎来配套良机，建议关苹果新品发布会即将来临注北方华创、中微公司、盛美股份、鼎龙股份、华峰测控、安集科技、华特气体等。

16. 面板：价格持续上涨，投资机会明朗延续8月大涨态势，9月面面板价格持续上涨看好中大尺寸机会板价格仍呈现上涨。

17. 根据9月上旬最新公布的电视面板价格来看，32寸的面板报价均价来到4中信建投6美元，较8月下旬报价上涨4.5%；43寸均价为86美元，上涨3.6%；而55寸均价来到138美元，上涨3.8%。

18. 面板价格连三涨，加上宅经济、远距工作/电子行业教学对笔电需求大增，也带动面板厂下半年营运。

19. 苹果新品发布会即将来临建议关注TCL科技等。

20. 推荐标的：立讯精密，鹏鼎控股，领益智造，蓝思科面板价格持续上涨看好中大尺寸机会技，小米集团，北方华创，闻泰科技，鼎龙股份，扬杰科技，TCL科技。

21. 风险提示：海外疫情影响致需求不及预期，中美贸易/科技摩中信建投擦升级风险，5G创新不及预期。