广发期货-股指期货期权日报-200916

　　【市场表现】
　　昨日A股指数缩量走升，疫苗、今日头条、动力电池、芯片概念股强势。上证指数收涨0.51%，创业板指涨0.88%，深证成指涨0.93%；万得全A涨0.67%，成交7190亿元。北向资金净流入33.21亿元。截至周一（9月14日），A股融资融券余额为14881.45亿元，较前一交易日的14843.98亿元增加37.47亿元。
　　期指方面，昨日股指合约价差变化不大，IF和IH持仓量攀升，IC持仓量下降。本周是股指期货交割周，有单者注意移仓。
　　期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交维持在4600-4700点，持仓相对分散，看跌期权的成交也集中在4600-4700点，持仓也相对分散，沪深300指数在4600-4700点之间博弈力量较强。持仓CPR为1.18，看涨期权维持活跃，近月看涨期权持仓较多，远月看跌期权持仓较多。昨日30天历史波动率小幅增高，为18.69%（0.32%），平值隐含波动率C/P为0.70，9月合约隐含波动率相对较低，9月期权波动率微笑维持常态，其余月份期权波动率维持左偏态分布，近月期权波动率继续低于远月期权波动率。
　　【消息面】
　　昨日两市上涨家数1835家，涨停家数为51家，涨跌停家数比和上涨数量均下降，市场情绪相对乐观，昨日赚钱效应极好。
　　昨日公布的经济数据显示投资消费都在陆续恢复，但也能看到一些分歧，比如8月份社会消费品零售总额同比增长0.5%，为今年以来首次正增长，但除汽车以外的消费品零售额仍然下降0.6%，可以推断汽车对社零的贡献较大。1-8月规模以上工业同比也是由负转正，其中汽车制造业8月同比增速为14.8%，较7月份下降6.8%，是自4月份以来的首次下降，对应的汽车产量在8月份的同比增速从7月份的26.8%下滑至7.6%，在二季度和三季度初国内疫情缓和的时候，各级政府出台汽车补贴刺激消费，8月份乘用车零售同比增加9%，较7月增加1.1%，不过随着需求的透支，预期高增速较难维持，对后期的社零也可能会有所拖累。昨日央行超额续作MLF，缓解流动性，年内降准降息的概率或下降。中美方面，世贸组织裁定美国对中国加征关税违反贸易规则，美方称不会对中美贸易协议有影响。近期需要关注美联储即将召开的政策会议。
　　【操作建议】
　　经济数据显示投资消费都在陆续复苏中，大选临近，中美的风险仍然存在。期货继续持有多IC2012空IH2012的策略，期权方面，继续保留买入看涨期权和卖出执行价格4900看涨期权构建买入牛市价差组合。